季节性因素并不明显2023年11月3日期货100个知识

　　季节性因素并不明显2023年11月3日期货100个知识本公司及一共董事、监事、高级经管职员答应本召募仿单实质确实、凿凿、完善，不存正在伪善纪录、误导性陈述或庞大脱漏，遵循诚信规则实践答应，并接受相应的法令仔肩。

　　发行人控股股东、实质驾驭人答应本召募仿单实质确实、凿凿、完善，不存正在伪善纪录、误导性陈述或庞大脱漏，遵循诚信规则实践答应，并接受相应的法令仔肩。

　　中邦证监会、营业所对本次发行所做的任何决断或主张，均不注脚其对申请文献及所披露新闻确实实性、凿凿性、完善性做出保障，也不注脚其对发行人的结余材干、投资价格或者对投资者的收益做出骨子性决断或保障。任何与之相反的声明均属伪善不实陈述。

　　依照《证券法》的划定，证券依法发行后，发行人谋划与收益的转移，由发行人自行担当。投资者自立决断发行人的投资价格，自立作出投资决定，自行接受证券依法发行后因发行人谋划与收益转移或者证券价值蜕变引致的投资危险。

　　本公司提请投资者详细阅读本召募仿单“风陡峭素”全文，并分外提防以下危险：

　　公司对召募资金投资项目标可行性举行了填塞论证，但合连结论是基于现行邦度家当计谋、邦外里市集处境及公司起色政策等根源上做出。公司目前铝合金固定卡钳产物年产能25万只，本次募投项目“新增年产50万套铝合金固定卡钳项目”新增年产能50万套（100万只），相较公司目前已有铝合金固定卡钳产能扩张幅度400%；公司目前铝合金副车架产物年产能40万只，本次募投项目“新能源汽车底盘铝合金轻量化创立项目”新增年产能80万只，相较公司目前已有铝合金副车架产能扩张幅度200%，募投项目产能全部扩张幅度较大。只管公司依照目前客户定点状况及市集需求伸长状况举行了测算，估计将来募投项目产能也许取得有用消化，但合连估计仍存正在肯定的不确定性。跟着期间的推移，正在项目践诺进程中，假使显示将来市集界限伸长不足预期、行业比赛体例发作庞大晦气转移、苛重客户汽车销量发作大幅颠簸、公司拓荒客户市集状况不足预期、经营产物的比赛力削弱等发作晦气转移，不妨导致新增产能无法填塞消化，将对公司的经业务绩爆发晦气影响。其它，因为其他种种不行预料的要素或不行抗力要素，也不妨导致项目不行遵循估计的进度践诺，或者项目投产后不行到达预期的成绩。

　　2020年至2022年，公司告终业务收入阔别为252,204.70万元、271,311.66万元和336,406.01万元，净利润阔别为6,547.17万元、1,002.02万元和6,679.06万元，扣非归母净利润阔别为2,860.76万元、-2,399.38万元和822.12万元。个中，只管公司2021年业务收入较上年度伸长7.58%，但受商用车市集销量降落及铝、钢板、生铁和芯片等苛重原质料价值上涨等要素影响，公司2021年业务毛利有所降落；同时，受新能源汽车市集出售迅速伸长的影响，公司推广了新能源汽车合连产物研发、临蓐及出售界限，2021年经管用度和研发用度较上年度增幅较大，导致 2021 年公司净利润较上年有显著降落且当期扣非归母净利润为负。将来，若影响公司利润状况的晦气要素不行减轻或消亡，如公司苛重产物的原质料采购价值显示上涨或公司下逛市集对公司产物需求削弱等，则公司不妨面对经业务绩下滑的危险。

　　除添加滚动资金外，公司本次向特定对象发行召募资金拟投资于新增年产50万套铝合金固定卡钳项目及新能源汽车底盘铝合金轻量化创立项目，只管公司对募投项目标经济效益举行了测算，但经济效益是否也许准期告终具有不确定性。依照测算，新增年产50万套铝合金固定卡钳项目和新能源汽车底盘铝合金轻量化创立项目，若原质料价值上涨1%，毛利率将阔别降落0.75%和0.69%；产物售价降落1%，毛利率将阔别降落0.83%和0.82%。假使将来邦内经济处境发作晦气转移、原质料价值发作大幅颠簸、公司拓荒客户市集状况不足预期、不行获取充盈的订单、比赛敌手的产物具有更高的比赛力迫使公司产物抑价等晦气要素发作，不妨对发行人的产能消化和估计效益完成爆发晦气影响。同时，如果将来下逛汽车市集比赛加剧或者需求不振，公司存正在无法告终召募资金投资项目预期经济效益的危险。

　　申报期内，公司采购的苛重原质料征求铝、钢板、生铁、外购铸铁件、芯片和零配件等，产物的毛利率受原质料价值的影响较大，原质料价值的颠簸将会直接影响公司的临蓐本钱、结余秤谌和经业务绩。申报期内，苛重原质料价值存正在肯定的颠簸，2021年铝、钢板、生铁和芯片等苛重原质料价值的上涨幅度较大，对公司经业务绩爆发了肯定晦气影响。依照测算，若原质料价值上涨1%，公司归纳毛利率将阔别降落0.71个百分点，以是，若将来原质料价值延续上升，公司无法正在短期间内将原质料上升的本钱传导至下搭客户，将会导致公司产物毛利率的进一步低落，对公司结余材干爆发晦气影响。

　　申报期内，跟着公司出售收入的伸长，应收账款账面价格也不息扩展。申报期各期末，公司应收账款账面价格阔别为 43,262.05万元、64,856.52万元、92,471.27 万元和99,972.59万元，占当期业务收入的比重阔别为17.15%、23.90%、27.49%和29.02%（年化）。目前，公司的苛重客户均为邦内着名整车厂商，贸易信费用高，具有较强的支拨材干，且与公司创立了杰出的团结联系。然则，假使公司苛重客户的财政情形显示恶化，或者谋划状况和贸易信用发作庞大晦气转移，公司应收账款爆发坏账的不妨性将扩展，从而导致公司显示经业务绩降落的危险。

　　23.65%和22.90%，占比相对较高。若公司下逛市集发作需求降落等晦气影响或客户的临蓐谋划发作庞大晦气转移，不妨使得公司产物无法平常出售，导致存货的可变现净值低落，进而带来存货减值的危险。

　　本次召募资金到位后，公司的总股本和净资产相应扩展。固然本次召募资金到位后，公司将合理、有用地使用召募资金，低落公司财政用度，提升公司持久结余材干，但因为召募资金投资项目有肯定的创立周期，筑成投产及爆发效益需求肯定的进程，正在召募资金投资项目未爆发效益前，股本界限及净资产界限的推广不妨会导致短期内公司股东即期回报被摊薄。

　　本次募投项目筑成后，公司固定资产及无形资产界限将显示肯定幅度的扩展，使得固定资产折旧及无形资产摊销也将相应扩展，从而使公司面对结余材干降落、摊薄每股收益的危险。经测算，募投项目全体达产后，估计单年新增折旧摊销用度约7,321.67万元，占公司募投项目估计业务收入的5.12%，占公司现有业务收入及募投项目收入之和的1.70%，占对照低；跟着本次募投项目产能慢慢开释，新增折旧摊销占估计净利润（2022年净利润和募投项目净利润之和）的比重正在45.54%独揽。公司募投项目到达临蓐效益需求肯定周期，若募投项目践诺后，市集处境、客户需求发作庞大晦气转移，公司预期经业务绩、募投项目预期收益未能告终，公司则存正在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对公司结余状况爆发晦气影响的危险。

　　万安制动 指 浙江万安实业集团诸暨汽车制动编制有限公司、万安集团诸暨汽车制动编制有限公司——公司前身

　　浙江万宝、万安智驭 指 浙江万安智驭汽车驾驭编制有限公司，原名浙江诸暨万宝呆板有限公司——公司全资子公司

　　亿创智联、上海万暨 指 亿创智联（浙江）电子科技有限公司，曾用名上海万暨电子科技有限公司——公司原控股子公司，现为公司联营企业

　　万安汇智 指 诸暨万安汇智企业经管筹议共同企业（有限共同）——公司联营企业

　　姑苏瀚德万安 指 姑苏瀚德万安电驾驭动编制有限公司——公司合营企业，已于2023年3月刊出

　　维埃易交易 指 诸暨维埃易交易有限公司（曾用名：浙江维埃易交易有限公司）——万安集团全资子公司

　　江西万部署业 指 江西万安三峰置业有限公司——万部署业曾控股的子公司，已于2022年11月刊出

　　诸暨万安投资 指 浙江诸暨万安实业投资共同企业（有限共同）——万安集团参股公司

　　普拉恩管业 指 四川普拉恩管业有限公司——公司实质驾驭人之一陈黎慕联系亲密家庭成员驾驭之企业

　　华纬科技 指 华纬科技股份有限公司——万安集团驾驭的浙江诸暨万泽股权投资基金共同企业（有限共同）参股9.99%的其他企业

　　《适有意睹第 18 号》 指 《上市公司证券发行注册经管设施》第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相合划定的适有意睹—证券期货法令适有意睹第18号

　　乘用车 指 其安排和时间特性上苛重用于载运搭客及其随身行李和（或）暂时物品的汽车，征求轿车、微型客车和不越过9座的轻型客车

　　商用车 指 其安排和时间特性上用于运送职员和货色的汽车，而且可能牵引挂车，征求载货汽车（卡车）和9座以上客车

　　新能源车 指 采用分外规的车用燃料举动动力起源（或运用惯例的车用燃料、采用新型车载动力装备），归纳车辆的动力驾驭和驱动方面的优秀时间，酿成的时间道理优秀、具有新时间、新组织的汽车

　　IATF 16949 指 全称为“质地经管编制—汽车行业临蓐件与合连供职件的机合践诺ISO9001的出格央求”，环球通用的汽车行业质地经管准则，由邦际汽车事情组（IATF）公布

　　车轮抱死 指 制动进程中，车轮因为制动力矩的效用，阻止转动而正在途面上拖滑的形势

　　制动出力 指 汽车敏捷减速直至泊车的材干，常用制动进程中的制动期间、制动减速率和制动间隔来评议

　　盘式制动器 指 使用压力使钳体活塞促进制动衬块夹紧盘旋的制动盘而爆发制动效用的摩擦式制动器，也称盘式制动器总成，分为气压与液压两种

　　液压制动总泵 指 制动编制中爆发液压能量并促动轮边制动器事情的传能装备，也称制动主缸

　　聚散器总泵 指 传动编制中爆发和传达液压能量驱动聚散器事情缸举措的装备，也称聚散器主缸

　　聚散器分泵 指 传动编制中使用液压能量通过事情缸活塞搬动并促动聚散器事情的传能装备，也称聚散器事情缸

　　制动比例阀 指 调理汽车前后轮负荷比例，防守汽车火速制动后轮抱死的液压呆板装备

　　气制动阀 指 气制动编制中毗邻传动管途、调理压力传导成绩以到达制动目标的种种阀类部件

　　ABS 指 汽车防抱死制动编制，是汽车制动时防守车轮抱死的装备，是Anti-lock Braking System的英文缩写

　　悬架 指 悬架是一种减震组织，征求弹簧、减震器和导向机构，毗邻车轮或车轴和车身

　　氛围悬架 指 一种也许依照途况的分别以及间隔传感器的信号决断出车身高度转移，再驾驭氛围压缩机和排气阀门，使弹簧自愿压缩或伸长，从而低落或升高底盘离地间隙，以扩展高速车身太平性或纷乱途况的通过性的悬架

　　轮毂电机 指 将车子的“动力编制、传动编制、刹车编制集成到一块而安排出来的电机，具备单个车轮独立驱动的特点

　　正在本召募仿单中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下寓意：本召募仿单中个别合计数与各加数直接相加之和正在尾数上有不同，这些不同是由四舍五入变成的。

　　谋划边界 汽车（摩托车）零部件、轨道车辆制动编制部件、农机配件、塑料成品、锻制及压铸产物的研发、安排、创制、出售及供职，谋划进出口生意，道途货色运输（凭许可证谋划）。（依法须经照准的项目，经合连部分照准后方可展开谋划营谋）

　　注：万安集团股东陈利祥、陈江、陈锋和陈亚萍签定《相同运动人赞同》，商定陈锋、陈江和陈亚萍正在举动万安集团的股东岁月，愿意不行捣毁地将其股东会的投票外决权、股东的提案权与暂时股东会纠合权、董事和监事候选人的提名权均全权委托给陈利祥行使，陈利祥驾驭万安集团37.9514%的股权。

　　注1：截至申报期末，万安集团所持股份中有32,000,000股处于质押形态。

　　注2：陈利祥于2023年7月通过大宗营业编制减持公司股份1,827,500股，截至本申报签定日，陈利祥持有公司7,313,000股，占公司总股本的1.52%。

　　公司控股股东为万安集团，截至申报期末，万安集团持有公司45.86%的股份。

　　万安集团于1997年7月21日正在诸暨市工商行政经管局注册建立，注册号为；注册资金及实收资金均为7,008万元；法定代外人陈利祥；住屋为诸暨市店口镇工业区；谋划边界：实业投资；创制：切削东西、机床附件、空调及其配件、工程塑料、打扮；批发零售：金属质料（除贵稀金属）、塑料原料及成品、制造质料（除竹木）、五金东西、机电设置（除汽车）、家用电器。谋划进出口生意。

　　注：万安集团股东陈利祥、陈江、陈锋和陈亚萍签定《相同运动人赞同》，商定陈锋、陈江和陈亚萍正在举动万安集团的股东岁月，愿意不行捣毁地将其股东会的投票外决权、股东的提案权与暂时股东会纠合权、董事和监事候选人的提名权均全权委托给陈利祥行使，陈利祥驾驭万安集团37.9514%的股权。

　　公司实质驾驭人工陈利祥、陈永汉、陈黎慕、俞迪辉、陈锋、陈破晓等六人。截至申报期末，陈利祥持有万安集团6.0000%的股权，通过陈江、陈锋、陈亚萍驾驭万安集团31.9514%的股权，陈永汉持有万安集团8.2853%的股权，陈黎慕持有万安集团8.2853%的股权，俞迪辉持有万安集团8.2853%的股权，陈破晓持有万安集团5.1783%的股权，五人合计驾驭万安集团67.9856%的股权，通过万安集团间接驾驭公司45.86%的股份；陈利祥持有公司1.91%的股份，陈永汉持有公司0.96%的股份，陈黎慕持有公司0.82%的股份，俞迪辉持有公司0.89%的股份，陈锋持有公司4.99%的股份，陈破晓持有公司0.67%的股权，六人合计直接持有公司10.24%的股份。即公司实质驾驭人直接和间接驾驭公司56.10%的股份。

　　陈利祥：中邦邦籍，男，1952年1月生，工程师，中共党员。复旦大学总裁研修班卒业；上海大学考虑生部邦际工商与经管学院卒业。历任诸暨市店口农机厂副厂长；诸暨市第一汽配厂副厂长；诸暨市汽车制动器厂厂长、党支部书记；万安科技董事长。现任万安集团董事长、四川万部署业董事长、万部署业践诺董事，目前未正在公司任职。

　　陈永汉：中邦邦籍，男，1951年11月生，助理工程师，中共党员。历任诸暨市店口农机厂车间副主任；诸暨市第一汽配厂厂长助理；诸暨市汽车制动器厂厂长助理；万安集团有限公司总司理助理；万安科技董事。现任安徽万安董事、四川万部署业董事、万部署业监事、维埃易交易监事。

　　陈黎慕：中邦邦籍，男，1962年出生，大专学历，经济师，中共党员。历任诸暨市汽车制动器厂供销科科长；万安集团有限公司出售部长、总司理助理、董事。现任公司董事、安徽万安董事。

　　俞迪辉：中邦邦籍，男，1967年出生，大专学历，工程师。曾任诸暨市汽车制动器厂科长、浙江万安实业公司科长、浙江万安实业有限公司部长、浙江万安实业集团有限公司、万安集团诸暨汽车制动编制有限公司董事。现任公司董事、副总司理，安徽盛隆董事，安徽万安董事，万安智晟董事，浙江智轩兴董事，万安智驭监事，陕西万安监事，浙江博胜监事，万安泵业监事。

　　陈锋：中邦邦籍，男，1978年出生，硕士考虑生学历，中共党员。历任上海万安邦际交易有限公司、万安集团诸暨汽车制动编制有限公司副总司理。现任公司董事长、总司理，万安泵业践诺董事，安徽万安董事，安徽盛隆董事，上海万捷践诺董事，陕西万安董事，北京金万安践诺董事，浙江博胜践诺董事，富奥万安董事，浙江智轩兴董事，青岛海通万安董事。

　　陈破晓：中邦邦籍，男，1964年5月出生，初中学历，助理经济师，中共党员。历任诸暨市汽车制动器厂管帐，万安集团采购部部长、企管中央副司理，万安科技审核员。现任万安科技审核员。

　　截至申报期末，万安集团持有的219,980,700股公司股份中，32,000,000股公司股份已质押。除此以外，公司控股股东和其他实质驾驭人所持有的公司股份不存正在被质押、冻结、查封或其他有庞大权属争议的情状。

　　依照《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“汽车创制业”（C36）中的“汽车零部件及配件创制”（C3670）。

　　我邦汽车制动编制行业选用依照市集化起色形式的市集调理经管体例，选用政府宏观调控和行业自律经管相集合的囚禁方法。目前由邦度发改委接受行业宏观经管机能，苛重担当拟订家当计谋，辅导时间改制，以及审批和经管投资项目。

　　近年来，邦度发改委对汽车家当投资经管计谋举行了调理完备，大幅度下放投资批准权限。依照邦度发改委2018年第22召唤，《汽车家当投资经管划定》于2019年1月10日起实行。依照《汽车家当投资经管划定》，我邦对汽车整车和其他投资项目践诺注册制，个中汽车零部件项目由地方起色革新部分践诺注册经管。

　　行业的自律经管机构为中邦汽车工业协会，其苛重职业为贯彻践诺邦度目标计谋、庇护行业全部好处、强盛中邦汽车工业，反响行业期望与央求、为政府和行业供给双向供职，落实计谋考虑、新闻供职、准则拟订、交易协作、行业自律、会展供职、邦际相易、行业培训等机能，填塞阐扬供给供职、反响诉求、类型举动、搭筑平台等方面的效用，以促使中邦汽车行业康健迅速起色。

　　汽车行业是邦民经济的紧要支柱家当，其家当链长、干系度高、就业面广、消费拉动大，正在邦民经济和社会起色中阐扬着紧要效用。近年来，邦度平素着重汽车及零部件行业的起色，络续出台了合连行业计谋。

　　2023年6月 合于延续和优化新能源汽车车辆购买税减免计谋的通告 财务部、税务总局、工业和新闻化部 对购买日期正在2024年1月1日至2025年12月31日岁月的新能源汽车免征车辆购买税，个中，每辆新能源乘用车免税额不越过3万元；对购买日期正在2026年1月1日至2027年12月31日岁月的新能源汽车减半征收车辆购买税，个中，每辆新能源乘用车减税额不越过1.5万元。

　　2022年11月 合于安稳回升向好趋向加力感奋工业经济的通告 工业和新闻化部、邦度起色革新委、邦务院邦资委 进一步推广汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购买税、新能源汽车免征购买税延续等优惠计谋，启动大众界限车辆全数电动化都市试点。

　　2022年10月 勉励外商投资家当目次（2022年版） 邦度起色革新委、商务部 将汽车合头零部件创制及合头时间研发，汽车电子装备研发、创制，新能源汽车合头零部件研发、创制，智能汽车合头零部件研发、创制等列入勉励外商投资家当目次。

　　2022年9月 合于延续新能源汽车免征车辆购买税计谋的通告 财务部、税务总局、工业和新闻化部 为增援新能源汽车家当起色，促使汽车消费，对购买日期正在2023年1月1日至2023年12月31日岁月内的新能源汽车，连续免征车辆购买税。

　　2022年7月 合于搞活汽车贯通 推广汽车消费若干办法的通告 商务部等17部分 增援新能源汽车采办运用；加疾灵活二手车市集；促使汽车更新消费；促进汽车平行进口延续康健起色；优化汽车运用处境；丰盛汽车金融供职。

　　2022年1月 “十四五”新颖能源编制经营 邦度起色革新委、邦度能源局 踊跃促进新能源汽车正在都市公交等界限操纵，到2025年，新能源汽车新车销量占比到达20%独揽。优化充电根源步骤结构，全数促进车桩协同起色。

　　2021年3月 中华百姓共和邦邦民经济和社会起色第十四个五年经营和2035年前景方针大纲 世界人大 聚焦新一代新闻时间、生物时间、新能源、新质料、高端设备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋设备等政策性新兴家当，加疾合头中心时间立异操纵，巩固因素保护材干，培养强壮家当起色新动能。

　　2021年2月 合于印发商务界限促使汽车消费事情指引和个别地方经历做法的通告 商务部 汽车是消费市集的“顶梁柱”；太平和推广汽车消费是全数促使消费的紧要实质；从汽车全人命周期着眼，将推广汽车消费和促使家当长久起色相集合，不息完备汽车消费计谋，有序撤除行政性范围消费采办划定，促进汽车由采办经管向运用经管改革，加疾创立新颖汽车贯通编制，助力酿成壮大邦内市集，促使汽车市集高质地起色。

　　2020年10月 新能源汽车家当起色经营（2021-2035年） 邦务院办公厅 修建合头零部件时间需要编制，巩固智能网联汽车合头零部件及编制拓荒，冲破中心零部件的研发材干，勉励整车及零部件、互联网、电子新闻、通讯等界限企业构成定约。

　　2020年4月 合于兼顾胀动商务编制消费促使重心事情的辅导主张 商务部 大举促使汽车消费。攥紧落实延伸新能源车购买补贴和税收优惠、减征二手车出售增值税、增援老旧柴油货车镌汰等办法；配合完备机动车报废、二手车贯通计谋规章，巩固规则准则贯彻践诺；立异鉴戒各地优化汽车限购、促使新车消费、加疾老旧镌汰、撤除皮卡进城范围、完备汽车消费处境等做法，踊跃胀动汽车限购向诱导运用计谋改革，进一步开释汽车消费空间。

　　2020年2月 智能汽车立异起色政策 邦度起色革新委等11部分 勉励整车企业慢慢成为智能汽车产物供给商，勉励零部件企业慢慢成为智能汽车合头编制集成供应商。

　　上述一系列行业计谋对邦内汽车零部件行业的起色起到了肯定的踊跃成绩，有助于提拔邦内汽车零部件企业配套秤谌，勉励汽车行业智能创制，推广汽车消费，对公司谋划起色具有肯定的踊跃影响和效用。

　　目前合连的法令规则苛重是制动及合连部件产物的邦度准则及合连的规则。苛重邦度准则如下外所示：

　　GB/T 5921-2015 汽车和挂车 气压制动系 部件上接口的识别标志

　　GB/T 5922-2008 汽车和挂车气压制动装备压力测试毗邻器时间央求

　　GB/T 13881-2019 道途车辆 牵引车与挂车之间气制动管毗邻器

　　GB/T 5345-2019 道途车辆 石油基或非石油基制动液容器的标识

　　全邦汽车工业出处于19世纪末20 世纪初，因其对工业组织升级和合连家当起色有很强的带头效用，各邦对其起色都相等着重，目前已成为美、日、德、法等工业繁华邦度邦民经济的支柱家当，是全邦上界限最大和最紧要的家当之一，正在创制业中拥有很大比重。

　　相较于欧美等繁华邦度，我邦的汽车家当起步较晚，但跟着环球经济一体化分工编制确实立和汽车创制家当的改观，我邦汽车家当迅速起色，并酿成了品种完备、配套完善的汽车家当编制，已成为环球汽车编制的紧要构成个别。2012年至2022年，我邦汽车产销量接连位居环球第一。2012年至2022年，我邦汽车产量从1,927.10万辆伸长至2,702.10万辆，年复合伸长率为3.44%；汽车销量从1,930.34万辆伸长至2,686.40万辆，年复合伸长率为3.36%。近年来我邦汽车产量、销量如下图所示：

　　自2021年往后，我邦汽车产销量慢慢回升，收场了自2018年往后接连三年下滑的态势。2022年，只管受到外部要素冲锋、芯片组织性缺少、动力电池原质料价值高位运转、片面地缘政事冲突等晦气要素影响，但正在购买税减半等一系列稳伸长、促消费计谋的有用拉动下，中邦汽车市集正在窘境中全部苏醒向好，汽车产销量阔别为2,702.10万辆和2,686.40万辆，较上年伸长3.60%和2.24%。正在邦内壮大的消费市集促使下，我邦乘用车市集连续坚持2,000万辆以上界限。2023年1-6月，我邦汽车产销阔别告终1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比阔别

　　2022年，商用车受前期环保和超载料理计谋下的需求透支，叠加临蓐糊口受限、油价高位运转等要素影响，商用车全部需求放缓。2022年，商用车产销阔别告终318.5万辆和330万辆，同比阔别降落31.9%和31.2%。然则，自进入2023年往后，商用车市集有所苏醒。2023年1-6月，商用车产销均呈迅速伸长，产销阔别告终196.7万辆和197.1万辆，同比阔别伸长16.9%和15.8%。只管2022年商用车市集有所降落，然则气压制动编制存正在组织性需求。正在时间层面，历程众年积攒，我邦个别企业的气压盘式制动编制已也许和邦际秤谌对标；正在邦度准则层面，2020年1月1日起，强制性邦度准则《机动车运转安好时间前提GB7258-2017》践诺“三轴栏板式、仓栅式半挂车（均属商用车周围）的一起车轮应设备盘式制动器”等C阶段准则，进一步推广了商用车强制设备气压盘式制动器的装置边界。将来，跟着我邦对商用车安好本能央求的慢慢提升，商用车对气压盘式制动器的需求也将渐渐扩展。

　　正在邦内壮大的消费市集促使下，我邦乘用车市集依然接连八年越过2,000万辆，且近年来显露“守旧燃油车高端化、新能源车全数化”的起色特性。2022年，受到芯片缺少和外部要素影响，但得益于购买税优惠和新能源迅速伸长，终年邦内乘用车市集显露“U型反转、涨幅显著”的特质。2022年，我邦乘用车产销阔别告终2,383.6万辆和2,356.3万辆，同比阔别伸长11.2%和9.5%。2023年1-6月，乘用车产销阔别告终1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比阔别伸长8.1%和8.8%。

　　受益于邦度对新能源汽车家当的计谋增援，我邦新能源汽车家当起色较为敏捷。目前，新能源汽车市集起色依然从计谋驱动转向市集拉动新起色阶段，显露出市集界限、起色质地双提拔的杰出起色局势。2022年，新能源汽车延续发作式伸长，产销阔别告终705.8万辆和 688.7万辆，同比阔别伸长96.9%和93.4%，接连八年位居环球第一，市集拥有率到达25.6%，高于上年12.1个百分点，个中12月的市集拥有率已冲破30%。

　　2023年1-6月，我邦新能源汽车产销阔别告终378.8万辆和374.7万辆，同比阔别伸长42.4%和44.1%，市集拥有率到达28.3%。

　　然则，与繁华邦度比拟，我邦的汽车千人保有量仍有较大差异。依照公安部统计数据和第七次世界生齿普查结果，截至2022岁终，我邦汽车保有量约为3.19亿辆，我邦生齿数目为14.12亿人，由此计算我邦汽车千人汽车保有量约为226辆。但与美邦837辆、韩邦472辆等环球苛重邦度比拟，我邦千人汽车保有量较低，持久仍具备较大的提拔空间。

　　持久来看，我邦宏观经济总体平定向上，公途根源步骤不息完备，百姓糊口秤谌慢慢提升。以是我邦汽车刚性需求仍将持久存正在，汽车消费的伸长将促进整体行业的庄重伸长。

　　汽车零部件行业是汽车工业的上逛行业，是汽车工业的根源。汽车零部件按用处分，可分为动员机部件、传动系部件、底盘系部件、制动系部件、转向系部件、行驶系部件、燃烧系部件、燃料系部件、冷却系部件、润滑系部件、电气仪外系部件等。

　　制动编制部件是指汽车上用以使外界（苛重是途面）正在汽车某些个别（苛重是车轮）施加肯定的力，从而对其举行肯定水平的强制制动的一系列特意装备，是种种汽车（含新能源车）应对突发事变、保护行驶安好的不行或缺的零部件，是汽车的紧要构成部件。制动编制平常由供能装备、驾驭装备、传动装备和制动器四个别构成。

　　按成效的分别，制动编制可分为行车制动编制、驻车制动编制、应急制动编制及辅助制动编制等。用以使行驶中的汽车低落速率乃至泊车的制动编制称为行车制动编制；用以使已停驶的汽车驻留原地不动的制动编制称为驻车制动编制；内行车制动编制失效的状况下，保障汽车仍能告终减速或泊车的制动编制称为应急制动编制；用以优化火速制动操作进程中车辆的制动材干、缩短刹车间隔的制动编制称为辅助制动编制。

　　按供能装备的分别，汽车制动编制可苛重分为呆板式、气压式、液压式三种。呆板式因为以人力举动独一供能装备，供给的制动力较小，以是苛重用于驻车制动编制。气压式、液压式则因为也许为汽车制动供给较大的制动力，苛重用于汽车的行车制动编制，是目前汽车行车制动的苛重方法。个中气压制动编制是起色最早、起色期间最长的一种动力制动编制，它以动员机的动力驱动氛围压缩机举动制动器制动的能源，具有制动力大的益处，但零部件浩繁、制动管途长、安置所需空间大。液压制动则是以特制油液举动传力介质，将制动踏板力转换为油液压力，并通过管途传至制动器爆发制动力矩，具有组织单纯、本钱低、制动滞后期间短、制动太平性好的益处，但制动力相对较小，制动液高温时不妨汽化产愤怒阻、低温时滚动性差、败露则制动本能降落或失效。目前，乘用车因为空间紧凑、制动管途较短，且所需制动力较小，根本采用液压制动编制；绝大个别商用车（如大中型客车、中重型载货车、牵引车及挂车等）因为需求较大的制动力，且车体空间大、制动管途长，众采用气压制动编制；少个别小型商用车（如某些微型、小型客车及某些轻卡等）采用液压制动编制。

　　汽车制动编制举动汽车零部件行业的构成个别，为汽车整车创制行业举行配套，并面向维修市集供给产物。正在不研讨维修市集需求的状况下，依照一辆汽车起码设备一套制动编制的比例联系，制动编制行业的起色与汽车行业根本相同，汽车行业的产量转移可能大致反响汽车制动编制行业的起色情形。

　　我邦汽车零部件行业的起色时机与离间并存。我邦汽车零部件行业是正在“八五”、“九五”岁月，通过零部件企业的时间引进、改制，与整车创制商折柳，并通过低落本钱、改进临蓐工艺、提升产物格地、巩固产物比赛力而慢慢起色起来的。我邦汽车零部件行业市集纠集度较低，苛重是因为我邦汽车零部件行业仍存正在时间含量较低、产物纠集于原质料汇集和劳动力汇集型产物等状况，从而导致零部件临蓐企业普及实行众对少、乃至众对一供货，正在家当链上订价材干较弱。

　　但一方面，跟着整车企业与零部件企业的分工进一步深化，零部件企业将更深地介入整车的拓荒和临蓐进程，需求有材干接受零部件产物的研发安排、创制查验和市集供职的职责。以是具备研发、临蓐、装置材干而且具有杰出光荣的零部件供应商智力成为整车厂商的一级配套供应商，从而提升议价材干。

　　另一方面，中邦自立品牌整车的起色将带头我邦汽车零部件企业的起色。零部件产物的秤谌是正在和整车的互动中慢慢提升的。邦内长安汽车、长城汽车、吉祥汽车、奇瑞汽车、北京汽车、广汽集团、春风汽车、比亚迪、江淮汽车等具备了肯定界限的自立品牌整车企业，依然下手着重和零部件企业创立持久的政策团结联系，并通过紧抓新能源、智能网联转型时机全数向上，产物比赛力不息提拔。2023年上半年，中邦品牌乘用车共出售598.6万辆，同比伸长22.4%，占乘用车出售总量的53.1%，拥有率比上年同期提拔5.9个百分点。我邦自立品牌整车的起色为带头我邦零部件行业起色制造了杰出的处境。

　　2001年，我邦正式插足世贸机合（WTO），与此同时我邦汽车零部件行业也下手进入了高速起色期，行业界限敏捷推广。截至2021年，我邦汽车零部件及配件创制行业出售收入已增至近4.90万亿元。与此同时，跟着研发进入的大幅扩展，我邦汽车零部件产物的时间秤谌延续提拔、比赛力不息巩固，下手踊跃地到场邦际市集比赛，从出口状况来看，2022年1-10月，汽车零部件出口金额765.9亿美元，同比伸长11.7%。

　　固然我邦汽车零部件市集，加倍是正在汽车电子和动员陷阱键零部件等高科技含量界限，外资（合伙）企业仍占攻克了大个别的市集份额，然则我邦脉土汽车零部件创制企业和外资（合伙）企业的时间差异正正在慢慢缩小，自立零部件与外资（合伙）零部件比拟，慢慢显露出性价比高、供职好的上风。

　　汽车制动可分为驻车制动编制和行车制动编制。驻车制动编制，即手刹，制动力较行车制动更小，苛重是为了锁住汽车后轮以防守汽车正在坡面上溜车。行车制动用于正在车辆行驶进程中供给制动力。跟着汽车智能化的起色，驻车制动和行车制动编制慢慢开启电子线控过程。驻车制动编制由呆板制动向电子驻车制动（EPB）改革；行车制动编制由守旧液压、气压制动起色为液压、气压协调电子的编制（如ABS、ESC），并渐渐向更优秀的线驾驭动编制（如EHB电子液压制动编制和EMB电子呆板制动编制）起色。

　　守旧液压制动编制传导液压信号，制动压力由制动液供给，压力传导至制动分泵促进活塞，使制动胀、制动盘与摩擦片之间爆发摩擦力而制动；ABS防抱死制动编制和ESC汽车电子运用太平编制传导液压信号及电信号，制动压力由制动液供给，ABS编制使得液压制动力巨细可由ECU电子驾驭单位自愿驾驭，ESC编制也许防守制动车轮抱死、防守起动车轮打滑以及防守转向不够或转向过分；EHB、IBS传导电信号和液压信号，制动压力由制动液供给，撤除了踏板与制动泵之间的呆板毗邻，节减了个别呆板装备，制动更敏锐；EMB电子呆板制动编制传导电信号，电机也许直接爆发制动力。

　　正在气压、液压等守旧呆板制动编制方面，因为历程持久间的起色，其安排道理和临蓐工艺等较为成熟和太平，邦内厂商历程众年的引进、消化、接收后，已具备肯定的比赛力，并慢慢打入外资、合伙整车车企供应链，但电控拟订编制市集仍由外资供应商攻克主导身分。

　　守旧液压、气压制动编制市集空间太平，邦内苛重供应商征求万安科技、亚太股份、伯特利等，其产物苛重供应邦内自立品牌车企，个别进入合伙车企供应链。邦内电驾驭动产物中，ABS防抱死制动编制市集渗入率靠近100%，ESC、EPB前装市集搭载率阔别靠近90%和80%。因为时间门槛较高，邦内电驾驭动市集由博世、采埃孚等外资供应商攻克主导身分，但邦内供应商近年来有所冲破，征求万安科技正在内的少数邦内厂商研发出具有自立产权的ABS并攻克了肯定的市集份额。EHB等线驾驭动编制市集渗入率低于30%，市集由博世、大陆等外资企业主导。

　　遵循供应对象分别，汽车制动编制市集分为向汽车主机厂商供应配套产物的整车配套市集，以及向汽车主机厂或汽车配件经销商供给维修配件的售后维修供职市集。

　　正在OEM市集（整车配套市集）上，汽车制动编制有三种分别的配套方法：一是纵向一体化形式，即汽车创制企业我方设厂，临蓐合连配件，制动编制临蓐企业根本不具有自立权，正在二十世纪九十年代以前无数汽车创制企业选用这种形式；二是双向垄断形式，即制动编制临蓐企业与汽车创制企业坚持亲密的团结联系，目前大个别日韩企业选用这种配套形式；三是平行配套形式，即制动编制临蓐企业脱节汽车创制企业独立起色，两边均面向市集，这是目前大个别欧美汽车创制企业选用的配套形式，也是汽车零部件行业起色的苛重趋向。近年来，专业制动编制临蓐企业依靠界限上风、时间上风以及矫健的市集反响机制，已攻克了配套市集的主导身分。

　　我邦汽车制动行业依然酿成一个众层级供应商编制。第一层级供应商为具有较强的研发材干和肯定的界限的总成、模块供应商，也许直接为汽车主机厂商配套合连产物；第二层级供应商供职于第一层级供应商，为其供给制动编制的个别零配件（如转向节、制动盘等）；第三层级供应商苛重供给准则件。本公司具备液压/气压制动产物的自立研发材干并具备肯定界限，属于第一层级供应商。

　　售后维修供职市集中，最终用户是已具有汽车的消费者，属于零售市集，产物苛重通过专业修茸厂、连锁店、零售店等样子出售给消费者。售后维修供职市集与汽车创制行业合系较弱，与区域的地舆处境以及汽车保有量有较大合系。

　　界限较大的汽车制动编制厂商的出售苛重纠集于配套市集，其维修市集的营销苛重是向零部件经销商供给制动编制维修配件。

　　本公司的谋划形式苛重是为下逛整车创制商供给配套产物，正在维修市集方面，本公司苛重为零部件经销商供应制动编制零部件。

　　汽车家当举动我邦邦民经济支柱家当，与我邦宏观经济走势亲密合连。以是，属于汽车零部件行业的汽车制动编制行业举动汽车家当的配套行业，也会受到经济周期性颠簸的影响。

　　正在区域漫衍上，汽车制动行业苛重受整车临蓐基地漫衍及区域经济起色情形的影响。我邦汽车工业正在起色进程慢慢酿成了东北、环渤海、长三角、珠三角、华中和西南六大汽车家当群。为满意整车创制的配套需求，我邦汽车制动行业亦正在上述区域酿成了相应的家当集群。

　　汽车制动编制行业的临蓐和出售没有显著的时节性，然则受上下逛行业的影响，会爆发肯定的颠簸，除每年1-2月受春节和7-8月受高温影响外，其他月份的临蓐坚持相对太平，时节性要素并不显著。

　　汽车制动编制行业的上逛苛重是钢材、铸铁、铝合金等行业；下逛是汽车整车创制及其维修行业。其联系图如下：

　　上逛行业为钢铁、铸铁、铝合金等行业。一方面，我邦事钢铁、铸铁、铝合金等产物的临蓐大邦，全体也许满意汽车制动编制行业的临蓐需求。另一方面，上逛原质料价值的颠簸会直接导致汽车制动编制行业产物本钱的蜕变。以钢材为例，钢材是汽车行业的苛重原质料，也是汽车制动编制的苛重原质料之一。我邦事钢材临蓐大邦，依照邦度统计局数据，2022年我邦钢材产量为134,033.5万吨，供应充盈，全体也许满意我邦汽车行业及其子行业的起色需求。

　　近年来苛重原质料价值的颠簸，对制动编制行业起色变成了肯定的影响，对行业企业的临蓐谋划体力提出了较高的央求。若将来苛重质料价值反弹上涨，将会给行业企业带来较大的本钱压力。但制动编制行业具有肯定的向下逛转嫁本钱的前提，苛重制动编制临蓐企业可依靠界限上风、质地上风、时间上风以及专业化的临蓐，将个别本钱上涨压力予以驾驭、改观和消化。

　　汽车制动编制行业的下逛是汽车整车创制和售后维修行业，上下逛之间的行业干系度较高，下逛整车市集总量需求蜕变和汽车保有量的蜕变将直接影响汽车制动编制行业的市集需求。

　　跟着我邦邦民经济的不息起色，汽车正在我邦的普及水平越来越高，汽车市集的不息推广带头了征求制动编制正在内的上逛汽车零部件行业的起色。正在汽车整车创制市集方面，依照中邦汽车工业协会数据，2022年我邦汽车产量达2.702.1万辆，同比伸长3.6%；2023年上半年，我邦汽车产量1,324.8万辆，同比阔别伸长9.3%。正在维修行业市集方面，依照公安部供给的数据显示，截至2023年6月末，我邦汽车保有量已达3.28亿辆。下逛汽车整车创制和维修行业的起色将直接带头汽车制动编制行业的起色。

　　举动汽车工业的紧要构成个别，汽车零部件工业是汽车工业起色的根源。跟着全邦经济环球化、市集一体化的起色，汽车零部件正在汽车家当中的效用加倍紧要。正在突出力、低本钱的驱动下，各大汽车公司的零部件采购根本告终环球化。正在专业化分工日趋精致的靠山下，整车创制商由守旧的纵向谋划、探求大而全的临蓐形式向精简机构、以拓荒整车项目为主的专业化临蓐形式改革，行业内酿成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等众宗旨分工的金字塔组织。各零部件临蓐企业得回新的起色时机。

　　汽车整车出售市集的比赛日趋激烈，为简化汽车创制工艺、节减装置期间、低落临蓐本钱，整车厂改造了以往以单个零部件为采购单位的配套采购形式，下手央求零部件厂商成套、成编制地供应，整车配套形式渐渐向编制化、模块化改革。

　　模块化供应是汽车零部件临蓐企业以模块为单位为整车厂配套，正在模块化供应中，零部件企业接受起更众的新产物、新时间拓荒事情，这对企业的临蓐材干、时间材干提出了更高的央求，同时也是对一个汽车零部件企业各方面能力的归纳磨练。零部件临蓐企业同主机厂分工互助、同步拓荒、配套供应的模块化供应形式可能让零部件临蓐企业正在市集份额和产物订价方面具有更众话语权。

　　编制化、模块化供应，将是零部件临蓐企业将来起色的目标。跟着邦度大举增援自立立异，大举增援自立品牌汽车的起色，分外是增援自立品牌汽车合头零部件时间的更新和冲破，将会为我邦汽车零部件创制业带来新的起色时机。

　　就制动编制而言，编制化、模块化采购有利于整车厂填塞使用制动编制企业的专业化临蓐上风，简化配套事情，缩短新产物的拓荒周期，从而提升整车厂的运作出力与市集比赛力。相应地，为配合整车厂的编制化、模块化配套形式，制动编制临蓐企业必需具备壮大的时间研发材干和产物拓荒材干，智力接受起更众的新产物、新时间的拓荒事情。跟着编制化、模块化配套的胀动，制动编制企业依靠时间上风与专业化临蓐上风，与整车厂的团结将越来越严密，整车厂也将正在制动编制产物、时间方面越来越众地依赖制动编制企业，两边日益亲密的团结联系将进一步提升汽车制动编制行业的进初学槛。

　　内行车制动界限，从守旧的液压/气压制动、到ABS/ESC液压协调电子制动、再到EHB电子液压制动编制动以及 EMB电子呆板制动编制，电子驾驭编制正在制动编制中效用越来越大。EHB电子液压制动编制撤除了踏板与制动泵之间的呆板毗邻，EMB电子呆板制动编制通过传导电信号，由电机直接供给制动力，比拟于电子液压线驾驭动编制撤除了液压回途装备。相较于守旧液压制动编制，线驾驭动有以下益处：①反响速率更疾，可能缩短制动期间；②制动间隔更短；③能量接纳出力更高，线驾驭动可采用解耦式能量接纳时间，正在制动进程中尽不妨众的使用电机回馈制动以提升制动能量接纳出力，吻合新能源汽车对续航材干的央求。

　　跟着汽车智能化升级需求的驱动，线驾驭动编制希望迎来迅速起色。因为汽车智能化对汽车制动编制本能提出了更高的央求，而线驾驭动编制本能较守旧液压制动编制更为优异，吻合汽车智能化升级需求。据华经家当考虑院估计，2026年环球线驾驭动编制渗入率希望到达30%，邦内线驾驭动市集界限或将越过200亿元。但从目前来看，EHB仍为线驾驭动的主流趋向，EMB尚面对制动力不够、永磁电机磁性质料高温下不妨消磁等题目。

　　汽车制动编制行业是汽车整车创制的配套行业，其行业起色前景与汽车整车创制行业的起色前景根本相同，而汽车整车创制行业的起色很大水平上取决于宏观经济起色情形、公途等根源步骤创立界限以及物流和客运需求等要素。

　　近年来，我邦邦民经济坚持了稳步、迅速的伸长。从2012年至2021年，以可比价值预备的我邦邦内临蓐总值年均伸长率坚持正在6%以上。近年来只管受到外部要素影响，但我邦经济仍浮现出强劲韧性。2022年，终年邦内临蓐总值121.02万亿元，比上年伸长3.0%。个中第二家当扩展值48.32万亿元，伸长3.8%。

　　2023年上半年邦内临蓐总值59.30万亿元，同比伸长5.5%。邦民经济的稳步伸长，为汽车市集的起色奠定了杰出的根源。

　　2、公途根源步骤创立不息完备，为汽车及上逛制动编制等零部件行业的起色奠定了根源

　　近年来，我邦公途根源步骤创立不息完备。截至2022岁终，世界公途通车里程达535万公里，个中高速公途通车总里程到达17.7万公里。2012-2022年我邦公途里程、高速公途里程根本状况如下：

　　依照邦度发改委会同交通部编制的《邦度公途网经营（2013年-2030年）》，邦度公途网经营总界限40.1万公里，由广泛邦道和邦度高速公途两个途网宗旨组成。至2030年，广泛邦道网经营总界限26.5万公里，由12条首都放射线条东西横线条联络线构成；邦度级高速公途网经营总界限约11.8万公里，由7条首都放射线条东西横线，以及区域环线、并行线、联络线等构成。

　　公途根源步骤创立力度的不息加大，为汽车及其上逛汽车制动编制行业的迅速起色奠定了根源。

　　跟着经济的不息起色，以及公途根源步骤创立，加倍是高速公途创立的不息加疾，公途运输将更为容易、敏捷，货运需求具有壮阔的伸长空间，从而将带头中重型载货车等商用车市集的起色。

　　近年来伴跟着经济的起色，我邦公途货运量总体显露伸长趋向，2022年达371.2亿吨。公途货运量的延续伸长，将促进合连载货汽车的市集需求，进而给制动编制等零部件行业带来新的起色时机。

　　近年来，邦度计谋大举扶植新能源汽车起色，新能源汽车市集迎来迅速伸长。依照中邦汽车工业协会统计，2020-2022年，我邦新能源汽车产量阔别为136.6万辆、354.5万辆和705.8万辆，产量复合增速达127.3%；销量阔别为136.7万辆、352.1万辆和688.7万辆，销量复合增速达124.5%。2023年1-6月，我邦新能源汽车产销阔别告终378.8万辆和374.7万辆，同比阔别伸长42.4%和44.1%。新能源汽车时间的渐渐成熟以及消费者对新能源汽车的承受程过活益提升，使得新能源汽车产销量的迅速伸长，新能源汽车市集的伸长则拉动了合连车型的零部件需求。

　　依照公安部供给的数据显示，截至2023年6月末，我邦汽车保有量已达3.28亿辆。宏伟的汽车保有量，以及汽车保有量的延续伸长将为各零部件临蓐企业制造宏伟的维修市集需求。

　　万向钱潮股份有限公司（以下简称“万向钱潮”）为深交所上市公司（股票代码：000559），是万向集团控股的汽车零部件创制和出售的上市公司。万向钱潮勉力于汽车零部件的创制与出售，产物从零件到部件，到编制总成，已起色成为具有自立拓荒材干、中心创制时间、完满检测门径的汽车零部件专业临蓐集团化企业和临蓐基地。万向钱潮专业临蓐汽车底盘及悬架编制、制动编制、传动编制、排气编制、轿车保障杠总成、燃油箱、轮毂单位、轴承及工程呆板零部件等汽车编制零部件及总成，是邦内最大的独立汽车编制零部件供应商之一。截至2022年12月31日，万向钱潮总资产为191.88亿元，2022年度业务收入为140.15亿元，归属于上市公司股东净利润为8.09亿元。截至2023年6月末，万向钱潮总资产为191.82亿元，2023年1-6月业务收入为72.69亿元，归属于上市公司股东净利润为4.36亿元。

　　浙江亚太机电股份有限公司（以下简称“亚太股份”）为深交所上市公司（股票代码：002284），勉力于汽车根源制动编制、汽车电子驾驭编制、智能驾驶编制、轮毂电机以及线控底盘编制的拓荒、临蓐、出售。截至2022年12月31日，亚太股份总资产为65.09亿元，2022年度业务收入为37.50亿元，归属于上市公司股东净利润为6,792.24万元。截至2023年6月末，亚太股份总资产为65.23亿元，2023年 1-6月业务收入为 17.55亿元，归属于上市公司股东净利润为6,784.42万元。

　　芜湖伯特利汽车安好编制股份有限公司（以下简称“伯特利”）为上交所上市公司（股票代码：603596），专业从事汽车底盘件及车身件合连配套产物研发、创制与出售，公司具备线驾驭动编制（WCBS）、高级驾驶辅助编制（ADAS）、电子驻车编制（EPB）、汽车防抱死编制（ABS）、整车太平驾驭编制（ESC）、电动尾门编制（PLG），以及种种盘式制动器、归纳驻车制动器（IPB）、盘带胀制动器（DIH）、轻量化铸铝转向节、驾驭臂等产物的自立拓荒与创制材干。截至2022年12月31日，伯特利总资产为86.44亿元，2022年度业务收入为55.39亿元，归属于上市公司股东净利润为6.99亿元。截至2023年6月末，伯特利总资产为90.01亿元，2023年1-6月业务收入为30.94亿元，归属于上市公司股东净利润为3.56亿元。

　　宁波拓普集团股份有限公司（以下简称“拓普集团”）为上交所上市公司（股票代码：601689），主业务务为汽车零部件的研发、临蓐及出售，苛重产物征求汽车NVH减震编制、外里饰编制、轻量化车身、智能座舱部件、热经管编制、底盘编制、氛围悬架、智能驾驶编制共八大生意板块。截至 2022年 12月31日，拓普集团总资产为275.10亿元，2022年度业务收入为159.93亿元，归属于上市公司股东净利润为17.00亿元。截至2023年6月末，拓普集团总资产为283.73亿元，2023年1-6月业务收入为91.60亿元，归属于上市公司股东净利润为10.94亿元。

　　汽车整车厂正在遴选汽车制动编制供应商时，需求归纳研讨供应商的供货材干和产物本钱。这就央求制动编制临蓐企业具有肯定的界限，以酿成界限效应。若不具有相当的临蓐界限，就无法正在低落本钱的同时，满意整车厂对产物数目和供货时效的央求。而要告终肯定的临蓐界限，企业需求举行多量的资金进入，分外是制动编制涉及的零部件品种浩繁，且某些制动编制合头部件的产物时间、工艺精度央求较高，仅为购买合连设置等就需进入多量资金。

　　制动编制是保障汽车行驶安好的紧要零部件，以是整车厂商对制动编制产物的质地相等着重，进入整车厂配套编制的制动编制供应商必需具备较好的质地保障材干。为满意整车厂商对产物格地的央求，制动编制厂商平常需求通过IATF 16949质地经管编制认证，以保障正在采购、临蓐、查验等质地驾驭症结到达所必需的经管秤谌。

　　其它，汽车制动编制企业为坚固和拓展市集，还需求正在保障质地的条件降落低本钱，进入汽车制动编制行业的企业需求有肯定的本钱经管材干。

　　制动编制是汽车的中心零部件之一，为保障汽车制动本能的太平性与牢靠性，制动编制产物正在进入整车厂的配套编制前，平常需求历程第三方检测、小批量试装、反应改善等众个装置认证症结，不但本钱较高，耗时也往往较长，商用车大约需求6个月以上，乘用车大约需求1至3年期间。以是，制动编制产物进入整车厂的配套编制具有肯定的难度。

　　其它，跟着编制化、模块化配套形式的胀动，制动编制厂商的时间立异材干与产物研发材干会正在很大水平上影响整车厂的产物拓荒进度及成绩，以是，整车厂不但央求制动编制供应商具备太平的供货材干与较高的质地保障材干，并且央求供应商具备壮大的时间研发材干与产物立异材干，而新进入者很难迅速具备以上材干。同时，因为制动编制企业与整车厂的团结日益亲密，整车厂转换供应商的本钱较高，以是一朝选定某制动编制厂商，不会容易转换，新进入者很难打垮现有制动编制企业与整车厂创立起来的持久、太平、亲密的团结联系。

　　时间壁垒层面，制动编制构成部件浩繁，时间工艺纷乱，对设置和操作职员央求较高。近年来，跟着人们对汽车安好性着重水平的升高，汽车制动编制时间也随之先进，从守旧的液压、气压制动慢慢升级本钱能更好、时间更为纷乱的液压协调电子制动和时间愈加纷乱的线驾驭动。时间的变革提拔了行业的时间壁垒，制动编制产物的研发临蓐不但涉及守旧的呆板行业，还涉及电子与新闻时间等行业，新进入者难以正在短期内告终时间冲破。

　　人才壁垒层面，制动编制行业时间的升级央求企业具有复合型人才团队。跟着专业化水平加深以及制动编制供应商与整车厂团结的日益严密，汽车制动产物的研发和临蓐愈加依赖于时间拓荒、项目经管、质地经管、原质料采购、临蓐创制、物流运输及供货等方面的专业人才军队，而这些专业人才军队需求正在企业中经持久的临蓐经管实习智力胜任岗亭。新进入者难以依靠市集化任用迅速创立该行业所需的人才团队。

　　汽车家当是我邦邦民经济的支柱家当，对经济和社会起色具有庞大影响。举动汽车合头零部件之一的汽车制动编制，正在邦度一系列汽车及零部件家当促使计谋的增援下，具有较大的起色空间。

　　汽车制动编制行业的家当计谋状况参睹本节“三、所处行业的苛重特质及行业比赛状况”之“（二）行业囚禁、计谋及规则”之“2、苛重计谋和规则”之“（1）行业苛重计谋”。

　　目前，我邦经济总体仍处于稳步起色期，估计将来几年经济情景仍将坚持延续伸长趋向，邦民收入秤谌也将不息提升，正在固定资产投资、公途等根源步骤创立、物流和客运等下逛界限的拉动和新能源汽车市集需求迅速扩展的影响下，汽车市集仍将开释太平的需求。汽车制动编制举动汽车整车创制的配套产物，其行业起色也将受益于汽车家当的起色，汽车制动编制行业的起色前景参睹本节 “三、所处行业的苛重特质及行业比赛状况”之“（五）汽车制动编制及合连产人格业的市集前景”。

　　近年来，邦内个别汽车制动编制企业历程自己不息地积攒，通过自立研发、共同拓荒及引进、消化接收外洋优秀时间等方法，正在设备秤谌、工艺秤谌、质地保障材干等方面有了很大的提升，慢慢缩小了与邦际优秀秤谌的差异，正在守旧呆板制动编制市集上已具备肯定比赛能力，并渐渐打入合伙、外资车企供应链。正在电驾驭动和线驾驭动界限，固然仍由外洋制动编制供应商攻克大个别市集份额，但个别邦内供应商已告终时间冲破，变动在新兴的电子制动编制界限得到了冲破。

　　汽车家当举动我邦邦民经济支柱家当，与我邦宏观经济走势亲密合连，而汽车制动编制行业举动汽车家当的配套行业，其起色不行避免地受到宏观经济情景的影响。近年来受环球经济疲软等影响，我邦经济伸长速率有所放缓，正在肯定水平上影响了汽车家当，加倍是商用车家当的起色，进而正在肯定水平上影响了制动编制行业的起色。由此可睹，宏观经济颠簸不妨会对汽车行业进而对汽车制动编制行业爆发晦气影响。

　　近年来，汽车制动编制产物的苛重原质料钢材、铝合金、铸铁件、铸铝件的价值颠簸幅度较大，导致汽车制动编制企业谋划本钱也随之爆发较大的颠簸。以后一段工夫，若上逛原质料向上颠簸会对汽车制动编制行业的起色带来肯定的晦气影响。然则，跟着汽车制动编制企业时间秤谌的渐渐提升，编制化、模块化临蓐的慢慢胀动，汽车制动编制行业向下逛改观本钱的材干也将进一步取得提升，可正在肯定水平上缓解由上逛原质料价值不妨上涨带来的压力。

　　公司平素勉力于汽车底盘驾驭编制的研发、临蓐和出售，产物掩盖乘用车和商用车底盘驾驭编制两大界限，具有气压制动编制、液压制动编制、聚散器运用编制、底盘副车架等众个系列产物；公司具有研发安排、工艺拓荒等时间上风，具备“家当化、系列化、成套化”的临蓐材干，正在产能、界限、设备实时间能力方面均位于行业前线，目前，公司已从守旧制动产物研发临蓐商起色成为集制动编制、电子驾驭编制、聚散器运用编制、底盘模块化于一体，并向电动化、智能化、网联化、轻量化等界限拓展的行业先行者。

　　汽车整车创制属于多量量临蓐，整车厂对零部件供应商的供货材干和供货质地央求较高，以是只要具备较大临蓐界限与较强质地保障材干的制动编制临蓐厂家，才具备为大中型汽车整车厂商配套的材干。公司自建立往后，专一于制动编制产物的研发、临蓐、出售，通过不懈勤苦，已起色成为邦内产销界限排名前线的汽车制动编制创制商。

　　跟着编制化、模块化配套形式的起色，若制动编制厂商仅能临蓐一种或几种产物，则已不行满意整车厂对编制化、模块化配套的央求，制动编制厂商除需具备肯定临蓐界限外，还必需具有丰盛、完善的制动编制产物线。

　　正在产能、产量敏捷推广的同时，公司不息提拔时间研发材干与产物立异材干，跟着研发力气的不息进入，公司正在新产物研制与临蓐方面走正在了行业前线，酿成了较为完善的汽车制动编制产物线。目前公司的产物掩盖了乘用车和商用车底盘驾驭编制两大界限，具有气压制动编制、液压制动编制、聚散器运用编制、底盘副车架等众个系列产物，苛重配套车型掩盖商用车、乘用车制动系列全线产物，征求中重卡、轻卡、客车、轿车、MPV、SUV、皮卡、种种微车、新能源汽车等众种车型，公司正勉力于向电动化、智能化、网联化、轻量化等界限起色，为公司生意持久可延续伸长供给了起色空间。

　　公司研发力气雄厚，具有邦度认定企业时间中央，邦度承认测验室、博士后科研事情站、省级重心考虑院，是邦度高新时间企业、世界企事迹常识产权树范单元。公司先后正在浙江、北京、上海、安徽、匈牙利设立了研发中央，正在浙江创立了夏日汽车试验场，正在黑龙江黑河创立了冬季汽车试验场，具有一系列与产物时间配套的测验、检测、测试设置。公司历程三十余年的临蓐和研发的积攒，酿成了众项领先的中心时间，进一步巩固了公司产物的比赛力。

　　公司具有完善的汽车制动编制家当链编制，也许与主机客户举行产物的同步拓荒、同步安排，具备编制立室、模块化供货的材干，具备冲压、焊接、涂装、总装四大工艺临蓐线，正慢慢向汽车智能驾驶、电子呆板制动编制EMB、产物轻量化等界限拓展。

　　公司筑有完善的汽车制动编制时间研发编制。公司时间中央下设气压制动编制考虑所、液压制动编制考虑所、底盘悬架编制考虑所、转向编制考虑所、细密锻制考虑所、浙江研发中央、上海研发中央、北京研发中央、安徽研发中央和匈牙利研发中央等特意研发机构。同时，公司踊跃展开产学研共同，酿成了以自立拓荒为主，科研院所广大到场，两边上风互补、好处共享的共同科研机制。公司酿成了行业专家、老师、科学带动人、工程师四级时间研发梯队，具备整车底盘编制立室材干，掩盖呆板、集成电途、工程塑料、机电一体化、编制仿真、时间检测、根源考虑等专业门类的研发材干。

　　公司具有邦度认定企业时间中央，邦度承认测验室、博士后科研事情站、省级重心考虑院，举动邦度高新时间企业，永远僵持以提升科技立异材干为底子，专一汽车底盘驾驭编制、新能源汽车生意界限、电子电控、轻量化、智能驾驶等汽车高新时间界限的研发进入。公司研发能力雄厚，先后接受了邦度星火策动项目、邦度火把策动项目及浙江省级新产物等众个科研课题。同时，公司产物中，优秀驾驶辅助编制ADAS研发及家当化被列入浙江省科技策动项目；新能源汽车线控转向编制研发及操纵被列为浙江省“领雁”研发攻合策动项目；电子驾驭式吊挂编制（ECAS）、轮回球电动转向装备（XEPS）、电子制动编制（EBS）、商用车电子驻车制动阀模块（EPB）先后被认定为浙江省设备创制业重心界限首台（套）产物。

　　公司是中邦汽车工业协会制动器委员会常务副理事长单元，苛重草拟了商用车辆自愿火速制动编制（AEBS）本能央求及试验设施（GB/T 38186-2019）、商用车辆电子太平性驾驭编制（ESC）本能央求及试验设施（GB/T 38185-2019）、电动汽车无线个别：通用央求（GB/T 38775.1-2020）、乘用车车道坚持辅助（LKA）编制本能央求及试验设施（GB/T 39323-2020）、道途车辆 优秀驾驶辅助编制（ADAS）术语及界说（GB/T 39263-2020）、乘用车自愿火速制动编制（AEBS）本能央求及试验设施（GB/T 39901-2021）等邦度准则。

　　公司创立了完备的质地保障编制和牢靠的质地保障材干，先后通过了IATF16949质地经管编制、ISO 14001处境经管编制认证、OHSAS 18001职业康健安好经管编制，通过新闻化平台创立，促进MES编制的践诺，巩固工艺防错及质地追溯秤谌，采用优秀的创制时间和经管设施，通过新质料操纵、临蓐工艺改善，不息提升产物格地。2022年公司得回一汽解放汽车有限公司中心供应商、优良供应商奖；合众新能源汽车哪吒汽车优良拓荒奖；共同重卡应时间立异团结伙伴；广汽埃安优良团结奖；江淮汽车集团优良供应商奖、金点子奖；

　　公司具有邦行家业领先秤谌的设置和工艺，正在锻制、注塑、机加、冲压、焊接、涂装、装置等症结不息引进邦际优秀临蓐设置，具备冲压、焊接、涂装、总装四大工艺临蓐线台机械人；创立了夏日和冬季汽车测验场，具有一系列与产物时间配套的测验、测试、检测等优秀的设置，征求美邦LINK汽车NVH惯量试验台、美邦MTS电液伺服试验台、ABS/EBS正在环仿真编制台等众台套合头测试检测设置，保障了产物的测试验证。

　　依靠界限、时间、质地、品牌的上风，公司与邦外里众家整车创制厂家创立了持久太平的团结联系，并众次被整车厂评定为“优良供应商”、“中心供应商”，“万安”、“VIE”品牌正在邦外里同行业中依然享有较高的着名度和美誉度。个中，公司商用车界限苛重客户有一汽、春风、中邦重汽、上汽大通、上汽红岩、陕重汽、福田、江淮、江铃、大运、中集车辆、郑州宇通、厦门金龙、厦门金旅、姑苏金龙、中通、MAN、Daimler、Haldex、Paccar、Navistar、DAF、Meritor等；公司乘用车界限苛重客户有长安福特、一汽大家、一汽丰田、北汽、广汽、上汽通用五菱、长城、春风日产、春风小康、江淮、奇瑞、比亚迪等；新能源汽车界限苛重客户有福特中邦、一汽红旗、北汽新能源、蔚来、小鹏、理念、合众、零跑等。

　　跟着制动编制编制化、模块化配套形式的胀动，公司与整车厂的合作无懈联系取得了进一步的巩固，公司与整车厂商创立起的持久、太平、严密的团结联系为公司坚持行业领先、进一步拓荒市集打下了坚固的市集根源。

　　历程公司内行业内众年的深耕起色，目前依然内行业内得到了肯定的领先身分。从将来起色趋向来看，公司要拓荒吻合行业起色趋向的电子化水平更高、编制化、模块化的制动编制产物。对此，公司需求进入多量资金举行研发、更更生产设备，故公司将来起色对资金的需求较大，不妨对公司中心比赛力的进一步提拔酿成限制。

　　收入（万元） 占比（%） 收入（万元） 占比（%） 收入（万元） 占比（%） 收入（万元） 占比（%）

　　申报期内，公司主业务务了得，主业务务收入占业务收入的比重阔别为99.01%、98.25%、99.17%和98.97%，其他生意收入苛重是房钱收入、质料出售收入、加工费等收入，所占比例较小。

　　金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%）

　　申报期内，公司业务收入苛重起源于内销生意，内销收入占业务收入的比重阔别为90.62%、91.30%、88.58%和91.72%。

　　公司勉力于汽车底盘驾驭编制的研发、临蓐和出售，产物掩盖乘用车和商用车底盘驾驭编制两大界限，具有气压制动编制、液压制动编制、聚散器运用编制、底盘副车架等众个系列产物。公司产物按操纵界限划分苛重征求商用车、乘用车及新能源汽车界限，苛重产物征求：气压盘式制动器、气压ABS、EBS、AEBS、ESC、EPB、ECAS、XEPS、液压盘式制动器、液压EPB/EPBi、EHB、电动真空泵、铝合金底盘模块、铝合金固定卡钳等。

　　公司临蓐所需质料苛重为铝、钢板、生铁、铸铁件、芯片以及外购零配件等，苛重能源为电。

　　公司及控股子公司临蓐谋划所需的各项设置、原辅质料、办公用品、劳保用品，均依照《采购经管准则》的划定，独立机合践诺平允、公然、公允的招投标、议标营谋，举行市集化的采购。

　　公司及控股子公司、事迹部采用专业化分工的临蓐形式，以商用车、乘用车产物平台为中心，以产物线带头各子公司、事迹部，各时间、研发、临蓐等部分协同配合，遵循客户的央求供给配套产物；同时，公司踊跃引申新闻化平台创立，提拔现场自愿化、智能化秤谌，促进MES编制的践诺，巩固了工艺防错及质地追溯秤谌，采用优秀的创制时间和经管设施，不息提升产物的质地，低落本钱，踊跃促进属地化工场的创立，提拔产物供应材干满意客户需求。

　　主机市集出售形式，即面向整车厂的配套市集，公司的客户苛重为大中型整车厂商，营销苛重以直销为主，举动各大整车厂商的一级配套供应商，直接向整车厂商出售产物。

　　售后市集出售形式，即面向邦内经销商的维修市集，正在维修生意方面，公司的客户苛重以经销商为主，依照经销商的订单调整临蓐、供货。

　　邦际市集出售形式，既有面向外洋整车厂的配套市集生意，也有面向外洋经销商的维修市集生意。

　　金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%）

　　申报期内，公司气压制动编制产能使用率显露下滑态势。公司气压制动编制苛重配套于商用车。2021年度，苛重受邦六排放准则切换、“蓝牌轻卡”计谋预期带来的消费寓目、房地产拓荒行业较冷等要素影响，商用车市集显露下行趋向，公司气压制动编制产量和产能使用率有所低落。2022年度，受到商用车前期环保和超载料理计谋下的需求透支，叠加外部要素冲锋下临蓐糊口受限，俄乌冲突、通货膨胀等导致的油价处于高位等要素影响，商用车全部需求进一步放缓。2022年，我邦商用车产销阔别告终318.5万辆和330万辆，同比阔别降落31.9%和31.2%。受此影响，公司气压制动编制产量和产能使用率亦有所降落。

　　申报期内，公司液压制动编制产能和产量均有所扩展，苛重系新能源汽车市集显露出市集界限、起色质地双提拔的杰出局势，我邦新能源汽车产销迅速伸长。正在此靠山下，公司为进一步提拔结余材干和市集份额，扩展了液压制动编制的产能，产量亦得回肯定伸长，但消化新增产能仍需一段期间。以是，申报期内公司液压制动编制产能使用率根本坚持太平，产能、产量处于迅速伸长阶段。

　　申报期内，公司副车架产物产能、产量显露出迅速伸长态势。苛重由来系跟着新能源汽车市集的迅速伸长，公司进一步扩展了副车架产物的产能。同时，跟着副车架产物的市集拓展，公司副车架产物的出售不息伸长，带头副车架产量不息扩展。以是，申报期内公司副车架的产能使用率不息伸长。

　　公司依照月度策动或客户的订单调整临蓐、供货，申报期内公司各产物的产销率全部较高。申报期内，公司气压制动编制除公司自有产量外，亦存正在部特地协产物，购入后对外出售，以是产销率较高。

　　公司不存正在向单个客户的出售比例越过出售总额的50%或者要紧依赖少数客户的状况。截至申报期末，公司董事、监事、高级经管职员和中心时间职员及苛重干系方或持有公司5%以上股份的股东均未正在上述客户中具有权利。

　　公司采购的苛重原质料征求铝、钢板、生铁、外购铸铁件、芯片和零配件等。申报期内，公司苛重原质料的采购金额、采购数目、采购均价及占当期采购总额的比比如下：

　　期间 序号 原质料种别 采购金额（万元） 采购数目 采购均价 占比（%）

　　公司不存正在向单个供应商的采购占比越过50%或要紧依赖少数供应商的状况。截至申报期末，公司董事、监事、高级经管职员和中心时间职员，苛重干系方或持有公司5%以上股份的股东正在上述供应商中不拥有任何权利。

　　公司所需苛重能源为电，供应充盈。申报期内，公司电力采购金额、采购量和采购单价如下：

　　公司僵持以汽车电控编制产物为起色重心，延续胀动铝合金轻量化、电子呆板制动编制EMB、汽车智能驾驶等项目标家当化；促进践诺全数政策营销，冲破政策客户、重心客户，提拔科创材干；完备NC编制、MES编制等新闻化平台的创立；应用新时间、新工艺，提拔产物品格，供职终端客户，促进企业延续稳步起色。

　　着重胀动政策客户、重心客户的拓展，连续加大AEBS、EBS、ESC、EPB、XEPS等电控产物正在主流市集的拓展力度，提拔铝合金轻量化产物产能；深耕主流及重心市集，着重胀动邦际OEM、售后OES及挂车市集拓展，延续胀动全数政策营销。

　　巩固庞大实时间攻合项目管控，胀动电子呆板制动编制EMB等项目标研发及家当化过程，巩固正在产物拓荒、时间经管、人力资源等方面智能化新闻平台的创立，专一汽车高新时间界限项目标拓展；以市集需求为导向，进一步胀动时间降本、重心产物时间攻合等事情，巩固庞大实时间攻合项目管控，持继夯实时间根源经管。

　　胀动践诺“准时、无误、高效、安好、本钱”根源经管事情，优化经管流程，提升公司内部管控材干，阐扬审计部的监视、检验机能，类型公司的谋划，进一步提升经管效益。

　　巩固公司内部驾驭编制的创立，提升公司全部运作出力和抗危险材干，慢慢创立起较为全数的合规谋划和危险经管防备编制，公司内各谋划体和临蓐部分缠绕合规性和危险点，制定准确有用的措施，确保公司康健可延续起色，填塞预测外里部转移而带来的谋划危险，提前运筹帷幄并踊跃做好应对办法。

　　凭据公司的政策定位，重心发扬公司的企业文明、价格观和谋划理念，不息优化人才梯队创立，完备人才组织，通过外里部培训相集合的方法，做好各级干部和骨干员工的提拔。

　　依照中邦证监会于2023年2月公布的《证券期货法令适有意睹第18号》，对财政性投资的界定准则如下：

　　（1）财政性投资的类型征求不限于：投资类金融生意；非金融企业投资金融生意（不征求投资前后持股比例未扩展的对集团财政公司的投资）；与公司主业务务无合的股权投资；投资家当基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；

　　（2）缠绕家当链上下逛以获取时间、原料或者渠道为目标的家当投资，以收购或者整合为目标的并购投资，以拓展客户、渠道为目标的拆借资金、委托贷款，如吻合公司主业务务及政策起色目标，不界定为财政性投资。

　　（3）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财政性投资金额越过公司兼并报外归属于母公司净资产的百分之三十（不征求对兼并报外边界内的类金融生意的投资金额）。

　　（二）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人践诺或拟践诺财政性投资或类金融生意的状况

　　2021年12月6日、2022年4月26日、2023年4月25日、2023年5月5日、2023年7月14日、2023年10月24日，公司阔别召开第五届董事会第十三次聚会、第十七次聚会、第二十五次聚会考中二十六次聚会，第六届董事会第二次聚会、第六次聚会，审议通过了本次向特定对象发行股票的合连议案。自本次发行董事会决议日前六个月（2021年6月6日）至今，发行人已践诺或拟践诺财政性投资的整个状况如下：

　　自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在投资融资租赁、融资担保、贸易保理、典当及小额贷款等类金融生意情状。

　　自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在投资金融生意的情状，也不存正在向集团财政公司出资或增资的情状。

　　自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在与公司主业务务无合的股权投资

　　2020年12月，公司举动有限共同人与万安投资配合设立万安智行，截至2023年6月30日公司认缴990.00万元，实质出资990.00万元，个中董事会决议日前六个月至今公司实质出资金额为594.00万元。万安智行的投资方针为邦度勉励的新兴家当和时间项目，个中重心家当目标为汽车合连上下逛家当及延长家当，目前投资标的为深圳市自行科技有限公司、诸暨万微进芯创业投资共同企业（有限共同）和上海万暨，均为汽车零部件创制合连行业的股权投资。

　　除上述状况外，自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在已投资或拟投资家当基金、并购基金的情状。

　　自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在已对外拆借或拟对外拆借资金的情状。

　　自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，公司不存正在采办收益颠簸大且危险较高金融产物的情状。

　　其它，公司已出具答应：“正在本次发行股票上市前，公司不存正在拟践诺的财政性投资合连状况，同时公司不会新增其他组成财政性投资的投资策动”。

　　综上所述，自本次发行合连董事会决议日前六个月至今，除发行人对万安智行的出资外，发行人不存正在已践诺或拟践诺财政性投资的情状。公司拟从本

　　次召募资金总额中扣除财政性投资合连资金共计594.00万元，合连事项依然公司第六届董事会第六次聚会审议通过，整个如下：

　　序号 项目名称 投资金额 召募资金拟进入金额 扣除财政性投资金额 扣减后拟召募资金金额

　　截至2023年6月。