中金所沪深300股指期权持仓量增幅最小2023年10月20日

　　中金所沪深300股指期权持仓量增幅最小2023年10月20日昨日A股小幅反弹，沪深两市成交0.73万亿元。期权标的分裂，科创50指数涨幅最大为0.89%，指数收涨0.2%支配，中证1000指数跌幅最大正在0.22%。当日沪深两市及中金所期权总成交451.58万张，较前一买卖日的535.31万张删除15.64%；总持仓867.61万张，较前一买卖日的815.57万张扩大6.38%。

　　科创50ETF期权成交量转变不大，持仓量扩大5%以上。当日科创50ETF期权成交40.36万张，持仓量扩大11.06万张。从成交最活泼的中原科创50ETF期权成交环境来看，当月合约一共增持2.43万张。具体上，认购、认沽正在虚值部位均增持，但认购正在虚值部位增持更众，估计后市上行压力扩大。

　　50ETF期权成交量回落23.81%，持仓量扩大6.87%。50ETF期权成交117.29万张，较前一买卖日删除36.66万张；持仓237.79万张，较前一买卖日扩大15.29万张。从当月合约各推广价的持仓转变环境来看，合计增持2.01万张，此中认购增持4.64万张，而认沽减持2.63万张。认购正在浅虚值部位显着增持，为认沽各部位均有减持，估计后市偏弱运转。

　　沪深300期权持仓量回落，但持仓量回升。上证300ETF期权成交量低重19.80%，深证300ETF期权成交量低重12.42%，中金所沪深300股指期权成交量低重15.21%。此外，中金所沪深300股指期权持仓量增幅最小，正在0.89%；深证300ETF期权持仓量增幅最大，正在7.93%。从交投最活泼的上证300ETF期权持仓转变环境来看，当月合约一共增持4.41万张，此中认购增持1.95万张、认沽增持2.46万张。与50ETF持仓转变分歧，认购、认沽正在虚值部位均有增持，且认沽增持力度更大，估计后市维持巩固。

　　昨日，上证50ETF期权当月平值合约隐含震动率为15.48%，较前一买卖日的13.12%大幅回升。史书震动率也正在走强，50ETF 30日史书震动率为13.44%，沪深300指数30日史书震动率为12.73%。50ETF期权认购和认沽震动率价差伸张，合成标的重回升水形态。

　　综上所述，分歧标的认购、认沽持仓分裂，倾向预期不明，投资者可少量卖出沪深300指数中度虚值看跌期权。（作家单元：中信筑投期货）