增长幅度约为35%—股票行情分析

　　增长幅度约为 35%—股票行情分析宁波双林汽车部件股份有限公司（以下简称“双林股份”或“公司”）是正在深圳证券交往所创业板上市的公司。为知足公司交易发扬的必要，增添公司筹办范围，进一步加强公司本钱气力及盈余才智，公司依据《中华群众共和邦公法令》、《中华群众共和邦证券法》、《创业板上市公司证券发行注册处分门径（试行）》等合连国法、规矩和模范性文献的规矩，拟通过向不特定对象发行可转换公司债券的式样召募资金。公司就本次发行召募资金运用的可行性了解如下： 一、本次召募资金运用准备

　　本次向不特定对象发行可转债拟召募资金总额（含发行用度）不领先群众币60,000万元（含 60,000万元），扣除发行用度后的召募资金净额，拟用于以下项目标投资：

　　本次发行扣除发行用度后的现实召募资金净额低于项目投资总额个人由公司自筹治理。如本次召募资金到位时辰与项目实践进度不划一，公司可依据现实环境必要以自筹资金先行参加，召募资金到位后予以置换。正在最终确定的本次募投项目界限内，公司董事会可依据项目标现实需求，对上述项目标拟参加召募资金额实行妥当调理。

　　本项目由山东双林新能源科技有限公司（下称“双林新能源”）实践，设置所在为山东省临沂市沂南县群众途与开元途交汇处以东，沂南县新能源汽车配套家产园内。项目总投资额 32,178.00万元，项目拟参加召募资金 30,000.00万元。

　　本项目投资总额为 32,178.00万元，个中：土地购买款 1,300万元，厂房筑造工程用度 8,178万元，兴办购买及安设用度 22,700万元。

　　本项目设置期为 3年，蕴涵厂房设置、兴办采购及安设等前期盘算做事和兴办调试及试产、项目验收等后期做事。

　　本项目达产后，项目投资内部收益率（税后）为 30.15%，投资接管期（含设置期）为 6.15年，项目投资回报环境优异。

　　截至本预案出具日，本次发行召募资金投资项目标注册及环评手续尚未治理完毕，公司将遵循邦度合连国法、规矩条件实时、合规治理。

　　公司行动邦内新能源驱动编制的领先供应商，驱动电机交易是公司正在新能源汽车范围的焦点产物。方今，公司苛重的驱动电机产物为古板圆线级纯电动汽车，但电机功率较低，无法足够知足高端 A\B级纯电动和混杂动力车型的需求。

　　相较于古板圆线电机，扁线电性能够承载更大的电流，不异体积下电机功率更高，能够有用降低汽车的续航时辰，擢升汽车的 NVH机能。所以，正在动力电池时间短时辰内难以大幅度冲破，高机能动力电池的原料本钱接续上涨的环境下，扁线电机相较于圆线电机的竞赛上风愈发显着，组织扁线电机产物成为公司电驱动产物向高功率、高成果、高机能拓展的必定选取。

　　跟着驱动电机的苛重原原料稀土、铜、矽钢片、铝合金等电机原料商场价值的上涨，降本增效成为公司产物盈余的枢纽点之一。扁线电机运用绕粗扁线取代古板圆线电机运用的圆线，环绕历程中空间诈骗率更高，擢升了槽满率和原料诈骗率，正在擢升电机功率的同时具备优异的散热机能和较小的体积。所以，正在原原料价值上涨，扁线电机筑制工艺及装置的慢慢成熟的布景下，扁线电机的本钱上风愈发觉显，拓荒扁线电机产物成为公司降本增效、擢升商场竞赛力的枢纽办法。

　　跟着新能源汽车机能的不绝擢升，扁线电机仍然成为特斯拉、比亚迪等苛重新能源整车厂商他日需求的苛重产物，公司行动驱动电机产物的领先供应商，组织扁线电机是庇护和擢升商场名望的必定选取。

　　汽车电驱动编制的集成化是行业发扬的紧急趋向之一，目前集成化的主流时间门途是将驱动电机、电机职掌器以及减速器整合集成为一体化的“电驱动三合一电桥”产物。

　　通过这种集成化的策画，三合一电桥产物能够有用优化驱动电机、电机职掌器以及减速器之间的耦合合连，明显擢升电驱动编制的全体成果。同时，通过优化编制布局的组织，能够明显减小电驱动编制的体积、减轻重量，并淘汰水管、线束、螺栓等连绵部件，低重编制全体的出产本钱。所以，实现了产物集成化的三合一电桥产物，具有体积小、重量轻、质地牢靠、本钱低、便于客户集成、编制运转成果上等浩瀚便宜。依照盖世汽车钻研院数据显示，2019年三合一电驱动编制正在邦产乘用车占比仅为 26%，2022年上半年该占比敏捷擢升至 62.6%，占比大幅上升，集成化仍然成为电驱动编制发扬的必定趋向。

　　双林股份目前苛重产物为将驱动电机和减速器二合一产物，行动行业内的领先企业，适应行业发扬趋向，主动组织集成化的三合一电桥产物是公司主动反响商场需求、主动向下延迟家产链、擢升产物商场竞赛力的枢纽办法。

　　（3）反响商场需求，加紧家产化投资，擢升公司出产才智和主动化秤谌 跟着新能源汽车的不绝普及，不管是消费者依旧各整车厂商看待新能源汽车的续航里程的擢升都展现出猛烈的商场需求。正在动力电池时间短时辰难以冲破以及原原料价值上涨的布景下，各整车厂商看待电驱动编制的成果以及功率密度均提出了更高的条件，特斯拉、比亚迪等新能源主流车企均纷纷换装扁线电机，公司现有客户亦提出了换装扁线电机和运用三合一电桥产物的猛烈需求，并期待公司可能拓荒并供应相应产物。

　　适应时间发扬趋向和商场需求，双林股份于 2021年启动扁线年启动三合一电桥研发项目。目前，公司已实现 SDM180扁线三合一电桥样品的筑制、测试及客户端验证，合连产物均已有显然的客户需求，亟待设置出产线，早先批量化出产。

　　跟着新能源汽车浸透率的敏捷擢升，商场对电驱动编制的需求敏捷伸长，可能知足客户需求的电机、电桥产物均需尽疾完成多量量出产。不管是扁线电机依旧三合一电桥产物，创制工艺均相对纷乱，对兴办出产条件较高，所以公司亟需加紧家产化投资，创造出产专线，擢升出产线的主动化秤谌和出产成果，保障产物品格的牢靠性和不乱性，低重人工本钱。

　　（1）新能源汽车电驱动交易商场前景空旷，家产计谋支撑行业发扬 发扬新能源汽车是我邦从汽车大邦迈向汽车强邦的必由之途，是应对天色转折、推进绿色发扬的计谋办法。早正在 2012年，邦务院颁布《节能与新能源汽车家产发扬筹备（2012—2020年）》，显然提出加疾发扬节能汽车与新能源汽车；2021年，邦务院又颁布了《新能源汽车家产发扬筹备（2021—2035年）》，进一步显然提出推进新能源汽车家产高质地发扬，加疾设置汽车强邦的筹备条件。

　　中邦汽车工业协会（下称“中汽协”）数据显示，2022年 1-11月，我邦新能源汽车产销别离实现 625.3万辆和 606.7万辆，同比均伸长 1倍，商场据有率也到达 25%。这一数字已超越《新能源汽车家产发扬筹备（2021~2035年）》中显然的“正在 2025年新能源汽车商场浸透率到达 20%”的对象。中汽协估计，2023年，中邦汽车商场总销量将微增 3%，到达 2,760万辆，个中，新能源汽车销量希望到达 900万辆，伸长幅度约为 35%，估计商场浸透率将到达 32.60%。

　　双林股份正在汽车行业深耕 30众年，产物蕴涵了从汽车内饰到轮毂轴承，从 从 6AT主动变速箱到新能源驱动编制等浩瀚品类，客户笼盖了邦内浩瀚出名的 整车厂商，积蓄了厚实的客户资源和贩卖渠道。 正在新能源电驱动编制范围，公司自助拓荒的 SDM155系列电机和 SEA155 系列电桥抢手邦外里，成为五菱宏观 MINI EV、奇瑞冰激凌、长安糯玉米等车 型的主流供应商。双林股份苛重整车厂商客户

　　公司具有 30众年的汽车焦点零部件研发、出产和供货阅历，产物蕴涵了汽车外里饰、稹密注塑、座椅驱动编制、轮毂轴承、6AT主动变速箱、新能源驱动编制等众品类汽车焦点零部件。公司具有 5大研发中央、1座院士做事站、2座博士后科研做事站、2家高新时间企业研发中央、2个 CNAS认同试验室，是邦度火把准备要点高新时间企业、邦度级更始型企业、邦度汽车零部件出口基地企业，科研气力雄厚，积蓄了厚实的出产阅历，储蓄完结实的研发时间。

　　正在新能源电驱动编制拓荒方面，公司具有很强的自助研发和更始才智，正在电磁策画及仿真、NVH仿真及了解、电机焦点原料界说、编制集成及标定等方面，公司时间永远处于邦内领先名望。目前，公司自助拓荒的新能源汽车用中小功率一体化电桥、驱动电机产物苛重使用于五菱宏光 Mini、奇瑞冰激凌、长安糯玉米等抢手车型，具备超 50万套新能源电驱动编制的告成使用阅历。公司已具有电机定子全主动软嵌线时间、扁铜线电机定子绕组主动成型和嵌入时间、定子涂覆时间、转子主动插磁钢时间等数十项焦点时间，熟手业时间发展中起到树范和发动影响。

　　正在扁线电机和三合一电桥的研发方面，公司具备全数结实的时间积蓄，已于2021年，适应时间发扬趋向和商场需求，启动了 SMD180扁线电机研发项目。

　　该产物目前已实现样品筑制、测试及客户端验证；2022年，公司启动对电机、电控、减速器三合一电桥研发，并实现了 SEA180三合一电桥样品筑制及测试，目前正正在实行客户端样机筑制及验证。目前，公司已有苛重客户提出对扁线电机和三合一电桥的显然需求，公司亟需创造批量化出产才智。

　　本项目由湖北新火把科技有限公司（下称“湖北新火把”）实践，设置所在为湖北襄阳高新区工业园北京途。项目总投资额 18,250.08万元，项目拟参加召募资金 15,000.00万元。项目筑成达产后，可年产 240万套新能源高端轮毂轴承。

　　本项目投资总额为 18,250.08万元，个中：兴办购买及安设用度 15,017万元、基础打定费 1,233.08万元，铺底活动资金 2,000万元。

　　本项目设置期为 1年，蕴涵兴办采购及安设等前期盘算做事和兴办调试及试产、项目验收等后期做事。

　　本项目达产后，项目投资内部收益率（税后）为 24.63%，投资接管期（含设置期）为 5.81年，项目投资回报环境优异。

　　截至本预案出具日，本次发行召募资金投资项目标注册及环评手续尚未治理完毕，公司将遵循邦度合连国法、规矩条件实时、合规治理。

　　新能源汽车行动汽车范围的紧急发扬宗旨，近年来受到邦度层面的高度偏重，其产销量伸长率远高于行业均匀秤谌，显现繁盛发扬的态势。目前，环球汽车家产显现出电动化、智能化、网联化、共享化的“四化”发扬宗旨。跟着汽车“四化”的敏捷推动，行业企业带着“四化”转型将是一大趋向，“四化”发扬正重塑一共汽车行业。新能源汽车行动汽车行业方今的最大热门之一，纯电动、混动、氢能源等众品种型齐头并进，除了轿车、SUV等乘用车肆意发扬新能源以外，皮卡、轻客、重卡等商用车也纷纷“触电”，显现繁盛发扬、百花齐放的形象。

　　跟着汽车家产的发扬，与之配套的汽车轮毂轴承也显现出勃勃生气。目前，邦内轮毂商场全体造成了邦产配套与邦际进口并存的形象，个中邦产配套供应商以湖北新火把、浙江万向、上海人本、重庆长江等为代外。其它，为抢占中邦商场，NTN、JTEKT等邦际供应商也正在中邦设立了轮毂轴承创制工场。所以，公司升级产物布局，擢升轮毂轴承出产才智，是公司延迟产物链，擢升归纳竞赛力的需要办法。

　　汽车轮毂轴承单位具有相对较高的时间准则和质地条件，早期邦内汽车轮毂轴承单位均由外资品牌盘踞主导名望。跟着汽车销量的伸长，自助品牌厂商与主机厂、制动器厂联合发展，慢慢被高端主机厂认同。固然自助品牌厂商仍然有了显着的发展，但目前，邦内轮毂轴承的苛重出产企业照旧一般存正在自助研发和更始才智亏折、产物牢靠性低和邦际商场竞赛力弱等题目，加倍正在高时间含量、高附加值产物上相较于邦际进步秤谌仍有显着差异，新能源汽车轮毂轴承的邦产化率较低，尚亏折 30%。

　　公司专心汽车轮毂轴承的研发和出产 30众年，正在时间研发、产物格地、产能扩张等方面都具备较强的竞赛力，正在邦产取代潮水中具备先发上风，产物归纳时间秤谌永远处于邦内领先名望，产物通过不绝迭代升级，仍然能够知足新能源汽车的运用条件，并已告成使用于新能源汽车。跟着新能源车企订单的不绝扩张，公司亟需擢升多量量的轮毂轴承供应才智，迟缓增添产能，抢占新能源汽车商场，擢升企业正在新能源汽车范围的商场竞赛力。本项目标实践将有利于公司主动增添交易范围，推进新能源高端产物邦产取代经过，更疾的抢占商场份额。

　　本项目设置处所位于湖北襄阳，湖北襄阳现具有春风日产、春风神龙、比亚迪等出名汽车品牌，襄阳及周边区域汽车家产配套家产链日趋完满，已是华中区域汽车家产集聚区。跟着新能源汽车行业的繁盛发扬，整车厂商客户更必要公司可能紧贴出产工场，擢升敏捷反响才智，加紧与公司之间的家产链协同效应，进而淘汰物流本钱和供应链危急。本项目标实践，可能擢升公司正在汽车家产集聚区的出产供应才智，有利于公司开辟新的客户资源，创造不乱的贩卖渠道，是公司加疾转型升级、办事整车厂商的必定选取。

　　2019年 2月起，工业和消息化部会同核心财办、发扬更动委等 12个部分钻研编制了《新能源汽车家产发扬筹备（2021—2035年）》（下称“《筹备》”），进一步显然提出推进新能源汽车家产高质地发扬，加疾设置汽车强邦的筹备条件。

　　《筹备》显然了电动化、网联化、智能化发扬宗旨，夸大足够外现商场正在资源设备中的断定性影响，加强企业正在时间门途选取等方面的主体名望，政府正在计谋筹备教导、准则规矩协议、质地安宁监禁等方面外现影响。《筹备》提出“到2025年，我邦新能源汽车商场竞赛力显着加强，新能源汽车新车销量到达汽车新车销量的 20%把握”、“到 2035年，我邦新能源汽车焦点时间到达邦际进步秤谌，质地品牌具备较强的邦际竞赛力”的计谋愿景。

　　发扬新能源汽车是我邦从汽车大邦迈向汽车强邦的必由之途，是应对天色转折、推进绿色发扬的计谋办法。受益于计谋的优惠，我邦新能源汽车商场敏捷发扬，2012-2021年，我邦新能源汽车销量 1.28万辆上升至 352.1万辆，我邦消费者对新能源汽车的消费需求逐年攀升，商场范围完成了超过式发扬。依据中汽协数据显示，2021年邦内新能源汽车产量为 354.5万辆，同比伸长 159.5%。新能源汽车商场慢慢从计谋导向为主转向商场拉动和计谋导向联合推进，显现出商场范围和发扬质地联合擢升的优异形象。

　　跟着新能源汽车商场的敏捷发扬，轮毂轴承行动汽车的焦点零部件，商场需求亦将接续敏捷上升，公司本项目标实践吻合行业商场的发扬宗旨，知足了下搭客户的商场需求，适应了一共汽车行业的他日趋向。

　　正在轮毂轴承范围，本次项目标实践主体湖北新火把是邦内龙头企业之一，具有邦度级企业时间中央和湖北省稹密轿车轮毂轴承工程时间钻研中央两大博士后做事站。研发团队方面，新火把的时间中央现具有百般专业时间职员 200余人，专业笼盖了板滞、电子、原料及热经管、轴承、主动化等出产合连的各个方面，造成了老中青相连接、专业范围完满、布局组织合理的时间研发团队；研发兴办方面，湖北新火把有试验室及试验车间 8000余平米，创造了原料试验室、机能试验室和装置钻研试验室，试验室具有德邦蔡司扫描电镜、瑞士 ARL光谱了解仪、美邦 LECO氧氮了解仪等邦外里进步试验检测兴办 123台套；研发成就方面，湖北新火把是邦内最早独立自助拓荒出“轮毂轴承寿命校核编制”软件的企业，也是邦内第一家先后庖代日本 NSK、德邦 FAG给主机厂配套第三代轮毂轴承的企业。

　　近年来，湖北新火把先后承受了轮毂轴承合连的工信部“强基工程”项目、工信部智能创制专项、湖北省强大项目、襄阳市强大项目等百般研发项目 20余项，得到专利 70余项，出席修订《JB/T10238滚道轴承 汽车轮毂轴承》、《JB/T13353 滚动轴承 汽车轮毂轴承单位试验及评定方式》等共 12项行业合连准则，2020年得到湖北省科技发展二等奖，2022年得到中邦板滞工业科学时间二等奖。

　　跟着新能源汽车行业的深刻发扬，轮毂轴承的时间宗旨不绝更新，比方为擢升续航和驾驶操控体验，轮毂轴承也向着低扭矩、轻量化、高强度、高刚性的时间特性发扬，正在布局策画时众对象的优化策画显得更紧急；为治理电机大扭矩带来的传动花键强度亏折及异响的题目，端面齿传动体式的轮毂轴承将逐步成为主流时间。同时，跟着新能源皮卡、轻卡商场的慢慢放大，代庖古板单列或双列锥轴承的圆锥滚子轮毂轴承单位、异滚动体低扭矩轮毂轴承单位、三列球高负荷低扭矩轮毂轴承单位等新布局、新时间和高附加值产物也将迎来发作式的伸长。湖北新火把行动行业内时间领先龙头企业，对上述时间均具有较强的时间储蓄，并兼具接续迭代优化的才智，确保公司永远处于时间邦内领先、宇宙进步的商场名望，为超越外资企业打下坚实的基本。

　　公司深耕汽车轮毂轴承单位范围，具有雄厚的研发才智，仰仗卓着的产物格地及优质办事，与蕴涵日产、众人、比亚迪、长安、吉祥、上汽通用五菱、长城、赛力斯、南方天合、伯特利等正在内的邦内各大主流整车厂商、制动器厂商创造了优异配合合连。跟着新能源汽车销量逐年敏捷伸长，公司紧抓新能源机缘，主动协同整车厂商实行同步研发。目前，公司已告成出产配套长安深蓝、阿维塔 E11、宋 Plus-DM-I、赛力斯SF5、问界 M5、帝豪 EV Pro、吉祥嘉际&PHEV等等主流新能源车型的轮毂轴承产物，上述现有及潜正在订单需求为公司本项目标产能消化供应了紧急保护。

　　公司自创建从此，正在质地查验系统及其兴办设置上参加了大宗的资源和资金，正在出产历程职掌、出产工艺时间、出产装置秤谌、查验测试权术、洁净出产等各个苛重出产合头的质地管控秤谌都处于行业领先名望，创造了吻合邦际准则的质地处分和品格保障系统，可能足够知足下逛整车厂商对汽车安宁编制零部件的质地条件。公司已通过 IATF16949：2016汽车行业质地处分系统认证，每批产物都始末苛峻测试后智力出货，有用保障产物机能安宁、牢靠，确保产物的高品格和不乱性。公司凭借高质地的产物和办事、接续的质地职掌手腕、牢靠的时间支撑办事和客户创造了永远的配合相信合连。

　　公司拟将本次召募资金 15,000万元用于补没收司活动资金，以知足公司交易不绝发扬对营运资金的需求，鼓励主生意务接续稳妥发扬。

　　方今整车行业处于整合加剧、家产转型升级阶段，竞赛加剧将是汽车零部件行业发扬的必定趋向。正在竞赛愈发激烈以及智能电动汽车繁盛发扬的布景下，原有家产链系统不绝改良乃至重构，一方面，新能源汽车合连的时间更新迭代愈发一再，公司需接续实行时间修正和研发以保有和擢升商场竞赛力；另一方面，商场竞赛激烈，新能源汽车型号敏捷更新，整车厂商为保留商场名望，难以擢升售价，往往更众的选取缩减本钱庇护盈余，相应地向上逛供应商变化个人价值压力。

　　其它，截至 2022年 9月 30日，公司的资产欠债率为 62.16%，短期借债余额为 99,949.92万元，永远借债余额为 19,446.60万元，欠债范围较高。公司填充活动资金后，可能清偿个人银行借债，有用淘汰息金用度支拨，优化本钱布局，降低抗危急才智，有利于公司接续、不乱、健壮、深入发扬。

　　公司本次发行可转换公司债券召募资金吻合合连计谋和国法规矩的条件，具有可行性。本次发行实现后，公司总资产、净资产范围均将有所扩张，本钱气力进一步扩张，为公司后续发扬供应有力保护。

　　公司已遵循上市公司的统辖准则创造了模范、完满的公司统辖系统和内部职掌情况，并协议了《宁波双林汽车部件股份有限公司召募资金处分门径》，对召募资金的存储、运用、投向以及搜检与监视等方面实行了显然规矩。本次发行召募资金到位后，公司董事会将接续遵循监禁条件，监视公司合理模范运用召募资金，提防召募资金运用危急。

　　本次召募资金投资项目吻合邦度合于新能源汽车发扬合连的家产计谋，与公司他日全体计谋的发扬宗旨相契合，具有优异的商场发扬前景和经济效益。本次召募资金投资项目标设置是知足公司他日向新能源汽车进一步发扬的计谋必要，可能有用加强公司正在新能源汽车产物的出产及办事才智，擢升公司的运营成果，降低本钱活动性，从而擢升公司盈余才智和归纳竞赛力。本次召募资金的应用准备合理、可行，吻合公司及公司举座股东的甜头。

　　本次发行实现后，公司总资产、净资产范围均将有所扩张，本钱气力进一步擢升，为公司后续发扬供应有力保护。本次可转债转股前，公司资产欠债率将有所擢升，但运用召募资金的财政本钱较低，息金偿付危急较小。本次可转债的转股期早先后，若本次发行的可转债大个人转换为公司股票，公司的净资产将有所扩张，有利于优化公司的本钱布局、擢升公司的抗危急才智。

　　综上所述，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的召募资金投资项目吻合邦度家产计谋的条件、行业他日发扬宗旨以及公司全体计谋筹备，具有优异的商场发扬前景和经济效益。本次募投项目标实践，将进一步强大公司出产筹办范围，擢升公司行业焦点竞赛力，鼓励公司的可接续发扬。本次募投项目具有需要性和可行性，吻合公司及公司举座股东的甜头。