总共相当于损失了5元；而如果此时不行权，期货网

　　总共相当于损失了5元；而如果此时不行权，期货网期权遵照其权力的分别可能分为看涨期权（call option）和看跌期权（put option），而遵照生意宗旨的分别又可能分为买入期权和卖出期权，是以就有四种期权持仓情状：

　　1） 看涨期权的买方：该方正在采办看涨期权时向期权的卖方支拨权力金，是以得回了行权或不成权的权力（即是否遵从行权价采办标的资产的权力）

　　2） 看涨期权的卖方：该方正在售出看涨期权时收到看涨期权的买方支拨的权力金，假设看涨期权的买方选拔行权，则卖方就有仔肩以行权价卖出标的资产给看涨期权的买方

　　3） 看跌期权的买方：该方正在采办看跌期权时向期权的卖方支拨权力金，所以得回了行权或不成权的选拔权（即是否遵从行权价卖出标的资产的权力）

　　4） 看跌期权的卖方：该方正在售出看跌期权时收到看跌期权的买方支拨的权力金，假设看跌期权的买方选拔行权，则卖方就有仔肩以行权价值买入标的资产给看跌期权的买方

　　对待分别的期权的买方与卖方，标的资产的变化与他们的损益相干密切。看涨期权的买方将从标的资产的价值上涨中得回收益，而他最大大概的蚀本便是买入看涨期权时支拨的权力金；看跌期权的买方则从标的资产的价值下跌中得回收益，而他最大大概的耗损同样也是买入看跌期权时支拨的权力金。与之相对的，看涨期权和看跌期权的卖方的收益与蚀本一律与买方相反。下面以欧式期权为例来实在看看分别期权的盈亏。（欧式期权是指只可正在到期时选拔行权的期权，而美式期权则是指正在期权到期时及到期之前的任何功夫都能选拔行权的期权）

　　假设看涨期权的买方采办了一份看涨期权，且一份看涨期权对应于一单元的标的资产。这份看涨期权的行权价值为50元，权力金为3元。

　　行动看涨期权的买方，假设到期时标的资产价值小于行权价值（好比48元），假设此时行权，则需求用50元去买入商场上用48元就可能买入的1单元资产，即相当于蚀本了2元，同时还耗损了权力金3元，总共相当于耗损了5元；而假设此时不成权，则只会耗损权力金3元。是以任何一个理智的投资者都邑选拔不成权。是以，到期时标的资产价值小于行权价值的话，看涨期权的买方的耗损等于支拨的权力金。

　　假设到期时标的资产价值大于行权价值，比方标的资产价值到期时为52元，假如选拔行权，就可能以50元的价值买入商场上价格52元的资产，毕竟上，因为他可能先选拔行权，以50元价值买入标的资产，然后再立地以52元的价值正在商场上售出，是以他毕竟上的收益为2元，然则因为期初还支拨了权力金3元，是以他总的蚀本了1元。假设投资者不选拔行权，他就会耗损权力金3元。是以当到期标的资产价值大于行权价值时，投资者老是会选拔行权。

　　期权是否行权一律由期权买方定夺，是以行动看涨期权的卖方，就不难了解为什么他到期的盈亏与期权的买正直好相反了。看涨期权卖方的盈亏实在如下图所示：

　　假设看跌期权的买方采办了一份看跌期权，且一份看跌期权对应于一单元的标的资产。这份看跌期权的行权价值为50元，权力金为3元。

　　假设到期时标的资产价值大于行权价值（好比52元），则相当于以50元的价值卖出商场上可能卖到52元的1单元资产，即相当于蚀本了2元，同时还耗损了权力金3元，总共相当于耗损了5元；而假设此时不成权，则只会耗损权力金3元。是以任何一个理智的投资者都邑选拔不成权。是以，到期时标的资产价值大于行权价值的话，看跌期权的买方的耗损等于支拨的权力金。

　　假设到期时标的资产价值小于行权价值，比方标的资产价值到期时为48元，假如选拔行权，就可能以50元的价值卖出该资产，而假设正在商场上直接卖出则只可卖得48元。毕竟上，因为他可能先从商场上以48元购入标的资产，然后选拔行权以50元价值卖出标的资产，是以他毕竟上的收益为2元，然则因为期初还支拨了权力金3元，是以他总的蚀本了1元。假设投资者不选拔行权，他就会耗损权力金3元。是以当到期标的资产价值小于行权价值时，投资者老是会选拔行权。

　　看跌期权的卖方没有选拔权，是以其到期收益（或者说到期盈亏）一律是与看跌期权的买方相对应的。他实在的盈亏如下图所示：