美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权—黄金交易知识

　　美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权—黄金交易知识，是指期权的买方有权正在商定的刻日内，依照事先确定的价钱，买入或卖出必定命目标的资产的

　　期权价钱又称为权柄金、期权费、保障费，是期权买方（卖方）买进（出售）权柄的价钱，即期权买方为获取按商定价钱采办或出售标的资产的权柄而付出给卖方的用度。

　　修仓也称为开仓，与期货修仓一样，期权修仓也采用双向营业办法，既能够买进修仓，也能够卖出修仓；因为期权头寸有看涨和看跌两类，因此期权修仓比期货修仓有更众的采选。

　　期权合约的标的物也称为标的资产，是期权合约中商定的，买方行权（卖方履约）时采办或出售的资产，是期权合约营业两边权柄仔肩指向的对象。

　　期权的标的资产能够是现货资产，也能够是期货合约；能够是实物资产，也能够是金融资产，还能够是金融目标（如股票价钱指数）。

　　看涨期权也称为买权、认购期权，看涨期权的买偏向卖方付出必定命额的期权费后，便具有了正在合约有用期内或特按时光，按践诺价钱向期权卖方买入必定命目标的资产的权柄。

　　看跌期权也称为卖权、认沽期权，看跌期权的买偏向卖方付出必定命额的期权费后，便具有了正在合约有用期内或特按时光，按践诺价钱向期权卖方出售必定命目标的资产的权柄。

　　营业单元也称为合约周围，是1“手”（1张）期权合约代外的标的物数目。期权营业该当以1“手”的整数倍举办。

　　（2）指数期权和股指期货犹如，报价为指数点（中金所的沪深300股指期权合约的合约乘数为每点100元）。

　　倘若某月份到期、践诺价钱为4元的上证50ETF看涨期权的价钱为0.1元，则注明买方付出0.1元便可获取正在规则时光按4元的价钱买进1份上证50ETF基金的权柄。

　　（二）期货期权合约的报价单元每每与标的期货合约的报价单元一样如铜期货期权柄，报价单元为元／吨，黄金期货期权的报价单元为元／克。

　　（三）股指期权的报价单元为指数点。如中金所践诺价钱为4800点的沪深300股指看涨期权的价钱为25点，合约乘数为每点100元，则注明买方付出2500元便可获取正在规则时光内按4800点的价钱买进沪深300股票价钱指数的权柄。

　　合约月份是指期权合约的到期月份，我邦境内三家商品期货营业所期货期权的合约月份是指该期权合约对应的标的期货合约的交割月份。

　　期权到期日是期权买方能够践诺期权的终末日期。期权到期日之后，买方不可权的话，期权作废。

　　我邦三家商品营业所的期货期权，期权到期日和终末营业日一样，但期权合约终末营业日正在期货合约终末营业日之前。

　　行权价钱也称为践诺价钱、履约价钱，是期权合约中商定的买方行使权柄时采办或出售标的资产的价钱。

　　统一到期月份的期权合约有看涨期权和看跌期权之分，针对统一标的资产、一样到期月份的看涨和看跌期权，营业所会同时推出数目不等的一系列践诺价钱的期权。

　　行权价钱间距是指相邻两个行权价钱之间的差。行权价钱每每是行权价钱间距的整数倍，营业所能够依据商场营业情景对行权价钱间距和行权价钱的遮盖限度举办调动。

　　我邦境内营业所的期权营业均采用涨跌幅停板轨造。期权涨跌幅与标的资产涨跌幅相干，因为标的资产价钱每每远高于期权价钱，因此期权价钱涨跌幅也许远高于标的资产价钱涨跌幅。

　　期权买方不生存违约危机，无须缴纳包管金；期权卖方最大耗损也许远远高出权柄金，营业所对卖方收取包管金。

　　期权的交割是指看涨期权买方（看跌期权卖方）行权（履约）时付出践诺价钱获取标的资产，或看跌期权买方（看涨期权卖方）行权（履约）时交付标的资产获取践诺价钱的流程，有现金交割和实物交割两种。

　　美式期权是指期权买方正在期权到期日前（含到期日）的任何营业日都能够行使权柄的期权。

　　1. 统一种标的资产的期权，营业所每每只规则一种行权办法，但也有不同，如CME集团营业的GBP／USD、EUR／USD等外汇期货期权，既有美式期权，也有欧式期权。

　　2. 美式期权与欧式期权的划分并无地区上的区别，商场上营业较众的是美式期权。

　　百慕大期权是指规则正在到期日前有众个行权日期的期权。例如，有3年到期时光的期权规则每一年的终末一个月才气被践诺。

　　百慕大期权被视为美式期权与欧式期权的羼杂体，是改进的美式期权，可归为时光依赖型诡秘期权。我邦证券营业所上市的权证，众为百慕大期权。

　　标的资产为现货资产的期权称为现货期权，标的资产为期货合约的期权称为期货期权。

　　商品期权的标的资产为实物资产，能够是实物现货资产，也能够是实物期货合约。所以，商品期权又称为实物期权。

　　金融期权的标的资产有股票、股票价钱指数、股指期货合约、大额可让与存单、邦债、利率期货合约、外汇资产和外汇期货合约等金融资产或金融目标。

　　1. 上海证券营业所和深圳证券营业所上市的期权，标的资产均为跟踪股票指数的营业型怒放式指数基金（ETF），属于股票期权，为金融现货期权；

　　2. 中邦金融期货营业所（中金所）上市的沪深300股指期权，标的资产为股票价钱指数而非股指期货，属于金融现货期权；

　　3. 三家商品期货营业上市的期货期权，标的资产为商品期货合约，属于商品期货期权。

　　买方的失掉是有限的，最大失掉为期权费，收益也许很大；而卖方最大的收益为获取的期权费，失掉也许远远高出时权费。

　　看待有担保的期权空头，如持有现货ETF基金的ETF看涨期权空头，可将其持有的标的基金举动看涨期权空头的履约担保，此类看涨期权空头被称为备兑看涨期权。

　　持有期货合约空头的看跌期权空头，可将其持有的标的期货合约举动看跌期权空头的履约担保，此类看跌期权空头被称为备兑看跌期权。

　　有担保的备兑期权空头，视其所持有的标的资产数目，有也许不缴或少缴包管金。

　　（二）卖出期权只可收取权柄金，不行实行规避标的资产价钱危机的宗旨，应用期权规避标的资产价钱危机时，只可通过做众期权的办法。买进看涨期权能够规避标的资产价钱上涨危机，买进看跌期权能够规避标的资产价钱下跌危机。

　　应用期货套期保值正在推行规避危机的操作时务必思索放弃价钱有利转变时也许获取的好处。而应用期权众头规避标的资产价钱危机，当标的资产价钱蜕化偏向对标的资产持仓有利时，营业者可放弃践诺期权，从而享用价钱有利蜕化所带来的收益。

　　期权营业的非线性盈亏状况，与证券营业、期货营业等线性盈亏状况有较大区别。

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