期货期权名词解释商品期货期权是期权中的一个品种

　　期货期权名词解释商品期货期权是期权中的一个品种商品期货期权是期权中的一个种类，标的物是特定的商品期货合同，如原油、黄金、大豆、铜等。可能通过买入或卖出期货合约来列入商品的代价摇动赚取利润。

　　后市看涨：买入看涨期权、卖出看跌期权、牛市看涨期权价差组合、牛市看跌期权价差组合、有珍爱的看跌期权；

　　后市看跌：买入看跌期权、卖出看涨期权、熊市看涨期权价差组合、熊市看跌期权价差组合，有珍爱的看涨期权；

　　假如投资者对后市看涨，纯洁来看，可能买入看涨期权。即假如投资者通过买入看涨期权，可能锁定危机，另日上涨的行情会给投资者带来无穷的收益，盈亏均衡点为期权合约的行权代价加上权柄金。

　　假如投资者对后市看小涨、下跌可以很小，纯洁来看可能卖出看跌期权。即投资者可能通过卖出看跌期权锁定市集较小水平上涨行情带来的收益（权柄金），但另日的低沉行情会给投资者带来无穷的危机，盈亏均衡点为期权合约的行权代价减去权柄金。

　　假如投资者对后市看跌，纯洁来看，可能买入看跌期权。投资者通过买入看跌期权，可能锁定上涨行情的危机，另日下跌的行情会给投资者带来无穷的收益，盈亏均衡点为期权合约的行权代价减去权柄金。

　　假如投资者对后市看小跌而且不涨，纯洁来看，可能卖出看涨期权。投资者通过卖出看涨期权，可能锁定较小下跌行情的收益，但另日的上涨行情会给投资者带来无穷危机，盈亏均衡点为期权合约的行权代价加上权柄金。

　　备兑看涨期权战术指当投资者对市集代价持中性主张或看小涨时，买入期货合约，同时卖出相应数目的看涨期权的组合，是一种适合摇动率较小情景的投资战术。即投资者通过买入期货并卖出一个看涨期权锁定危机和收益的战术。盈亏均衡点为卖出看涨期权时的期货代价减去卖出看涨期权所得权柄金。

　　有珍爱的看跌期权指投资者对另日代价看涨时，正在期货市集买入期货合约，同时为了防卫代价大幅下跌，采用正在期权市集买入相应数目的看跌期权的战术，有珍爱的看跌期权正在摇动率较大时特别有用。即投资者通过持有期货并买入看跌期权，可能锁定看跌行情的危机，市集的上涨行情又会带来无穷收益的战术。

　　牛市看涨价差战术指投资者后市看涨，买入行权代价较低的看涨期权，同时卖出数目相称、到期日一样、行权代价较高的看涨期权的组合。即通过买入一个看涨期权并卖出一个行权代价更高的看涨期权锁定危机和收益的战术组合。盈亏均衡点为众头行权代价加上净权柄金（卖出收入权柄金-买入支拨权柄金）。这种价差组合也成为笔直价差组合，笔直价差组合的特性是交易两边的盈亏都是有限的。价差组合的最大代价即是两个行权价的差。

　　牛市看落价差战术指投资者后市看涨，买入行权代价较低的看跌期权，同时卖出数目相称、到期日一样、行权代价较高的看跌期权的组合。即通过买入一个看跌期权并卖出一个行权代价更高的看跌期权，锁定危机和收益的战术组合。盈亏均衡点为众头行权代价加上净权柄金（卖出收入权柄金-买入支拨权柄金）。

　　熊市看涨价差战术指投资者后市看跌，卖出行权代价较低的看涨期权，同时买入数目相称、到期日一样、行权代价较高的看涨期权的组合。即通过卖出一个看涨期权并买入一个行权代价较高的看涨期权，锁定危机和收益的战术组合。盈亏均衡点为卖出看涨期权的行权价加上权柄金差。

　　熊市看落价差战术指投资者后市看跌，卖出行权代价较低的看跌期权，同时买入数目相称、到期日一样、行权代价较高的看跌期权的组合。即通过卖出一个看跌期权并买入一个行权代价较高的看跌期权，锁定危机和收益的战术组合。盈亏均衡为买入看跌期权的行权代价减去净权柄金。

　　买入跨式期权组合战术指投资者预期后市摇动较大，买入看涨期权，同时买入数目相称、行权代价一样、到期日一样的看跌期权的组合。即通过同时买入两个行权代价一样的看涨期权和看跌期权锁定危机和收益的战术组合。

　　卖出跨式期权组合战术本色上是一种收取权柄金的战术，指投资者后市预期中立，卖出看涨期权，同时卖出数目相称、行权代价一样、到期日一样的看跌期权的组合。即通过同时卖出两个行权代价一样看涨期权和看跌期权锁定收益，并面对无穷危机的战术组合。

　　买入宽跨式组合战术指投资者预期市集另日摇动较大，买入看涨期权，同时买入数目相称、行权代价较低、到期日一样的看跌期权的组合。即通过买入一个行权代价较高的看涨期权并买入一个行权代价较低的看跌期权锁定危机，收益却无穷的战术组合。

　　卖出宽跨式组合战术也是一种收取权柄金的战术，指投资者预期市集另日摇动较小，卖出看涨期权，同时卖出数目相称、行权代价较低、到期日一样的看跌期权的组合。即通过卖出一个行权代价较高的看涨期权并卖出一个行权代价较低的看跌期权锁定收益，但面对无穷危机的战术组合。

　　蝶式价差战术由三种分歧行权代价的期权构成。其构造手段是，买入一个较低行权代价的看涨期权（或看跌期权），买入一个较高行权代价的看涨期权（或看跌期权），卖出两个中央实行代价（介于前两者的行权代价之间）的看涨期权（或看跌期权）。