即E+1日）完成行权交收后怎么做期货步骤

　　即E+1日）完成行权交收后怎么做期货步骤注：本FAQ由我部依照热线电话接听、投资者征询、期权策划机构反应的、时时被问及的实质整顿而成，仅供各期权策划机构正在平日职责中参考。正在实践营业打点流程中，各家期权策划机构应依照自己实践景况确定营业流程。我部将依照营业的生长，络续更新FAQ。特此注解。

　　1.依照轨则个别投资者申请开户时，托管正在期权策划机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货保障金属于可用资金吗？

　　答：个别投资者正在期权策划机构开立账户，只谋略托管正在该期权策划机构的资产。假使证券公司，则以上一交往日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交往融入的证券和资金）为凭据。假使期货公司，则以委托正在该期货公司上一交往日日终的证券市值和资金可用余额（囊括保障金可用余额）为凭据。

　　2.证券账户开户满六个月并具备融资融券营业到场资历或者金融期货交往经过，请问融资融券营业或金融期货交往经过有功夫恳求吗？

　　答：依照《上海证券交往所股票期权试点投资者合意性处理指引》中恳求证券账户开户满六个月，具备融资融券营业到场资历即投资者开立了融资融券账户，起码有一次金融期货交往经过即可，未对交往经过功夫举行恳求。

　　3.投资者合意性处理中投资者开立的证券账户是不是必定要正在期权策划机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？

　　答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者正在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为知足合意性处理恳求中的开户功夫恳求。

　　4.期权模仿交往经过中，投资者若除行权经过外已知足开户所需的其他合意性准入条目，是否投资者许可后即可开户？

　　答：投资者需具有期权交往权限级别相对应的本所认同的模仿交往经过，对付投资者除行权经过外已知足开户所需的其他合意性准入条目，且投资者高兴书面许可“正在期权模仿交往下一行权日达成行权操作”的，期权策划机构可为其先开户，但需鞭策投资者鄙人一行权日达成合连行权经过。

　　答：本所对期权投资者学问测试岁月的录像不做强制恳求，通过试验的投资者须朗读或誊写以下实质：“自己许可，期权学问测试由自己独立、自立达成，自己对试验劳绩担负。”期权策划机构须对此举行录像或影相存档。参与交往所鸠合构制的期权学问测试的投资者（即“期权总策动”培训），可免得去此朗读誊写症结。

　　投资者试验通事后正在另一家券商打点开户只需供给《期权学问测试劳绩单》，不须要从新参与试验。

　　答：投资者每天参与试验的次数没有限定，能够反复参与直至通过。本所对期权投资者学问测试岁月的录像不做强制恳求，试验通事后个别许可存档参照本手册第5条轨则的恳求操作。

　　答：本所个别期权投资者学问测试局面分为逐级试验和归纳卷试验，个别投资者若采取参与逐级试验，需循序通过一级、二级试验后，智力参与三级试验；若采取参与归纳卷试验，劳绩及格者视同通过一、二、三级试验。

　　8.到场股票期权经纪营业的证券公司怎样查问客户期权学问测试劳绩及模仿交往经过？

　　答：证券公司可登岸本所会员音讯效劳平台（）查问指定交往正在本单元的投资者的学问测试劳绩和模仿交往经过；个别投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权学问测试劳绩查问”入口查问自己测试劳绩。

　　答：依照《上海证券交往所股票期权试点投资者合意性处理指引》，机构投资者合意性处理恳求如下：

　　日常机构投资者到场期权交往不须要填写《股票期权投资者合意性归纳评估外》，但合连营业职员（紧要指期权投资计划职员以及下单职员）需具备期权根蒂学问，通过本所认同的合连学问测试，具有本所认同的期权模仿交往经过（通过该机构开设的账户）。

　　除公法、法则、规章以及囚系机构另有轨则外，下列专业机构投资者到场期权交往，过错其举行合意性处理归纳评估：

　　（1）贸易银行、期权策划机构、保障机构、信任公司、基金处理公司、财政公司、及格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；

　　（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信任计算、资产处理计算、银行及保障理产业物，正在中邦证券投资基金业协会存案过的私募基金，以及由第一项所列专业机构掌握处理人的其他基金或者委托投资资产；

　　11. 正在危险承担本事评估中未达“持重”或相应危险等第的投资者能否开立期权帐户？

　　答：琢磨到期权具有必定的危险，对付危险承担本事评估中未达“持重”或相应等第的投资者，倡导期权策划机构不为其开立期权帐户。

　　答：本着“正在哪里开户，由哪里担负合意性评估”的根基准绳，IB先容开户的投资者，其合意性处理危险评估由投资者开户所正在期权策划机构担负。

　　答：港澳台投资者只须知足《上海证券交往所股票期权试点投资者合意性处理指引》合连恳求，可到场期权交往。

　　股票期权上线初期，依照《上海证券交往所沪港通试点举措》，沪股通投资者当前不行交往股票期权产物。

　　（1）法人外明证件：构制机构代码证、工商交易执照、税务注册证。股票期权上线初期，依照《及格境外机构投资者境内证券投资处理举措》和《上海证券交往所沪港通试点举措》，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者当前不行交往股票期权产物；

　　（3）对付日常机构投资者，还需供给上一季末净资产不低于公民币100万元的合连外明。

　　（4）依照合连囚系机构恳求须要举行存案的专业机构投资者，还需供给正在囚系机构的制造存案文献。

　　15.依照目前上交所最新开户轨则，还须要对全程录像吗？哪些开户症结还须要录像？

　　答：为进步期权策划机构开户效用，现开户流程无需全程录像。期权学问测试试验通事后，依照须要，对朗读或誊写投资者个别许可流程举行录像存档。

　　答：专业机构投资者开立衍生品合约账户须要先到中邦结算开立证券账户，然后将证券账户指定交往到期权策划机构，由其开立衍生品合约账户，再通逾期权策划机构到场期权交往。

　　17.个别投资者正在第二家期权策划机构开立新的期权账户时，投资者合意性评估要怎样处理？

　　答：本所铺开了投资者到场股票期权交往的衍生品合约账户数目限定，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，正在供给已开立的首个合约账户合连凭证或交往纪录的景况下，期权策划机构只需施行以下投资者合意性评估恳求，无需再对投资者的交往经过、学问测试劳绩、期权模仿交往经过举行核查：

　　（1）托管正在本期权策划机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交往融入的证券和资金）合计不低于公民币50万元；

　　（2）通过本期权策划机构的危险承担本事评估。本期权策划机构1年内对该投资者举行过危险评估的，可不重做评估。

　　18.假如投资者正在第一家期权策划机构达成开户，知足了持仓限额调治恳求，期权策划机构对其达成了持仓限额调治后，请问正在开立第二个期权账户时，持仓限额奈何确定？

　　答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权策划机构依照《合于上证50ETF期权持仓限额调治相合事项的告诉》（上证发〔2015〕44号）的轨则，正在投资者供给已有合约账户合连凭证或交往纪录的景况下，期权策划机构能够将其合约账户中最高的持仓限额举动其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的实践持仓限额由第二家期权策划机构依照投资者危险承担本事评估结果、托管正在本机构的资产情状、交往经过等归纳评定。

　　答：期权策划机构以合约账户为单元对投资者的持仓限额举行前端支配。单个合约账户知足本所《合于调治上证50ETF期权持仓限额相合事项的告诉》（上证发〔2015〕44号）恳求的条目时，期权策划机构可认为投资者调治持仓限额。

　　20.只持有50ETF一面因素股，念对其举行套期保值，能否申请套保额度？

　　答：只持有50ETF一面因素股能够申请套期保值，套保留仓额度申请可全体查阅《上海证券交往所股票期权持仓限额处理营业指引》。

　　（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，根据近来一个月日均当日收盘市值举行折算，个中，近来一个月按自然日谋略。

　　（2）“权益仓持仓限额”调治后一个月内再次申请调治额度，谋略套期保值条目时根据对应合约种类调治前和调治后的持仓限额分段谋略。

　　（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）须要对冲，也可申请套保留仓，但正在套保计划中须要详明注解，并注解须要对冲的其他衍生品交往的估计界限。

　　答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个礼拜三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一交往日，即5月28日。

　　答：第一步，期权买方推断是否行权。买方采取行权则熟手权日下昼15点30分条件交行权申报。

　　第二步，做好行权打定。对付认购期权，买方须熟手权日打定好足额资金；对付认沽期权，买方熟手权日打定好相应数目的标的证券。中邦结算熟手权日晚举行上述有用性搜检。

　　第三步，行权指派。依照检讨结果，中邦结算根据“按比例分拨”及“按尾数巨细分拨”的准绳举行行权指派，并将行权指派结果发送给期权策划机构。期权策划机构于5月27日晚示知期权负担方被指派结果。

　　第四步，行权交收。行权日下一交往日（交收日），中邦结算会达成钱券的交收。对付认购期权，买方依照行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；对付认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方依照行权价将对应的资金交给买方。

　　23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？

　　答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不行用于行权。

　　答：如前所述，5月27日收盘后，中邦结算公司对行权申报数据举行有用性检讨。依照检讨结果，中邦结算根据“按比例分拨”及“按尾数巨细分拨”的准绳举行行权指派，并将行权指派结果发送给期权策划机构。期权策划机构于5月27日晚示知期权负担方被指派结果。

　　认购期权负担方须要正在5月28日收盘前打定足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中邦结算将被指派数目的标的证券过户给权益方，同时按合约行权价将相应资金划付给负担方期权策划机构，达成行权流程。

　　认沽期权负担方须要正在5月28日收盘前打定足额的资金。比如50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单元为10000，每张认沽期权负担方须打定1×3.500×10000=35000元用于被行权。5月28日收盘后，中邦结算公司会将资金划付给认沽期权权益方期权策划机构，而认沽期权负担方将得到相应数目的标的证券，从而达成行权流程。

　　须要注解的是，中邦结算对行权结算供给净额担保交收，轧差谋略期权策划机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数目；期权策划机构如未能打定足额的合约标的或资金，中邦结算将依照合连结算规矩举行现金结算和违约措置。

　　答：若权益方熟手权日当天遗忘提交行权指令，则期权合约第二天逾期作废，代价为零。为避免投资者遗忘行权能够变成的吃亏，期权策划机构可向投资者供给允诺行权的效劳。

　　答：投资者正在交收日5月28日（行权日的下一交往日，即E+1日）达成行权交收后，不行赶忙卖掉手中的标的证券，要到5月29日智力卖掉手中的标的证券。

　　因为周末是各种音讯宣布的鸠合期，为避免投资者承受不须要的危险，本所将行权日定为合约到期月份的第四个礼拜三，投资者最疾能够正在第四个礼拜五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的墟市危险。

　　答：实值认购期权行权不必定或许赢利。投资者熟手权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）获得标的证券，标的证券正在E+2日智力卖出，标的证券价钱存正在价钱震荡危险，以是，投资者须要提前推断标的证券价钱变更景况。若投资者预测E+2日标的证券价钱能高于行权价与手续费之和，才应当采取行权。反之，投资者可采取提前平仓或弗成权。

　　答：本所对法式交往账户实行报备轨制，各期权策划机构需正在自己或客户行使合连软件的5个交往日前向本所上报计算行使的法式交往软件及账户合连音讯，报备实质应囊括但不限于以下实质：客户名称，客户账户类型，所属期权策划机构，期权策划机构、客户所行使的法式交往软件所属厂商、名称及根基性能，风控及其他景况注解。

　　对付已报备的法式交往软件，因交往战略或风控设施有较大改换，须要对软件举行升级的，也需提前5个交往日举行报备。

　　法式交往报备详明恳求可参阅本所对外宣布的《证券公司股票期权营业危险支配指南》和《期货公司股票期权营业危险支配指南》第八章法式交往报备，以及《合于增强股票期权法式交往处理的告诉》（衍生品营业部函[2015]9号）的轨则。

　　答：依照《证券期货策划机构到场股票期权交往试点指引》（证监会布告〔2015〕1号）恳求，证券公司从事股票期权经纪营业试点，拟担负股票期权经纪营业的高级处理职员具备股票期权营业学问和相应的专业本事，装备3名同时获得证券和期货从业职员资历的专业职员。

　　答：期权策划机构的经纪营业干系人改革，应实时与本所期权经纪营业干系人报送职员改换音讯，干系人：沈杰，干系电话，邮箱：

　　答：上交所股票期权已宣布的合连规矩都能够正在本所官方网站中查问，可登岸网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，正在“营业规矩”和“营业指南”中能够查问。

　　答：股票期权合连投教材料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可登岸网站点击“材料下载”版块，下载电子版期权培训材料。