600309万华化学股票：短期业绩下滑 关注中长期成长(2)

　　600309万华化学股票：短期业绩下滑 关注中长期成长(2)短期功绩下滑不改中持久发展趋向。公司正正在修理的百万吨乙烯家产链项目估计本年下半年筑成，一期7 万吨/年PC 安装于2018 年年头投产，二期项目估计本年投产;一期年产8 万吨PMMA 项目一次性开车告捷并临盆初及格产物;

　　公司25 万吨/年高机能改性树脂项目正在四川眉山亨通开工，眉山基地来日将行动乙烯项目聚烯烃产物和PC树脂向下逛延长的厉重支持;公司也将饱满诈骗现有石化平台及手艺更始，进一步向TDI 加合物、MIBK 等范畴举行拓展。

　　结余预测及投资评级：公司MDI、乙烯、新资料等项目继续续推动，来日希望成为天下级化工巨头，仿照继续看好万华持久发展，维护“买入”评级。

　　可是短期受环球疫情扩张影响，邦内及海外终端需求均不足预期，疫情能够影响新项目修理进度，油价下跌影响公司产物结余，故下调结余预测，估计2020-2022 年EPS 为2.23、4.43、4.49(下调前为2.87、4.97、5.66 元)，对应PE 为19.2、9.6、9.5 倍。

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