只要是新参与的自营机构期货开户考试

　　只要是新参与的自营机构期货开户考试上海证券来往所（以下简称“本所”）股票期权开户做事已于1月26日正式启动。请各期权筹备机构遵照本所相干央求，主动构制及格投资者尽疾做好股票期权开户做事。现就开户历程中期权筹备机构蚁合反应的几个题目阐明如下：

　　答：各期权筹备机构应遵照《上海证券来往所股票期权试点投资者妥当性解决指引》、《合于投资者开立衍生品合约账户相合事项的通告》以及《合于做好股票期权投资者临柜开户供职的通告》的简直央求，做好期权投资者开户做事。相干文献请参睹本通告附件1、附件2 和附件3。

　　答：看待契合央求的及格投资者，期权筹备机构可先为其开立衍生品合约账户和衍生品包管金账户，待结算银行银衍开户预备停当后再协助投资者开立银行结算账户。

　　三、 投资者开户历程简直须要拍摄哪些实质？对摄像工具是否有简直央求？机构投资者开户是否也需灌音录像？

　　答：期权筹备机构只需完好纪录投资者誊录《股票期权危险揭示书》及相干开户文献中的允许文字的全历程。相干摄像只需明显、安稳、畅达即可。本所并未对摄像工具做尤其央求。各交易部可应用现有电子工具（如：手机、相机等）对开户历程做灌音、录像。该摄像央求只针对一面投资者开户，对机构投资者开户本所不做硬性央求。

　　答：为保险ETF期权正式上线后的安稳运转，本所拟于期权正式上线后暂停股票期权全真模仿来往一段时期。请各期权筹备机构尽疾打算投资者开立模仿期权账户，并告终所需的模仿来往经验，避免影响期权投资者的开户做事。

　　答：广泛机构投资者参预期权来往，相干营业职员应具有本所承认的期权模仿来往经验（通过该机构开设的账户），简直来往经验央求比照一面投资者申请三级来往权限所需来往经验。

　　六、 遵照《合于进一步巩固股票期权投资者妥当性解决相干做事的通告》的相干央求，个人期权筹备机构自查后提交了投资者学问测试劳绩作废申请，这个人投资者何时能够从新申请测验？

　　答：本所相干部分正正在后台攥紧处置相合测试劳绩作废的申请，估计这个人投资者昭质起可从新申请参与期权学问测试。

　　七、 看待指定来往正在证券公司6个月以上的央求，这6个月是否务必联贯揣度？

　　八、 正在期货公司开户6个月以上的一面投资者经IB营业先容到证券公司或期货公司开户，是否仍需满意指定来往正在被先容方6个月以上的央求？

　　答：正在期货公司开户6个月以上的一面投资者经IB营业先容到证券公司或期货公司开户，不需满意指定来往正在被先容方6个月以上的央求。但投资者仍需满意本所股票期权妥当性解决指引中对资金能力、金融期货来往经验、期权学问测试、模仿来往经验、危险承袭才智等方面的央求。期权投资者妥当性归纳评估由先容方实行，被先容方须对归纳评估结果举行查对，两边须正在IB营业合同中清楚各自仔肩。

　　九、 总体来看，上交所对投资者接纳了额外苛刻的持仓限额解决。是否琢磨上市后慢慢铺开相干额度控制？

　　答：期权是最庞杂的衍出产品之一，其危险远高于现货。为避免投资者正在期权来往中因不熟习期权性格产生较大亏损，本所将实行循序渐进的限仓解决轨制。本所将于本周告终上线初期持仓额度的评估，并实时向商场发布。

　　本所将对悉数初度进入期权商场的投资者（一面以及机构投资者）实行苛刻的限仓轨制，待投资者来往一段时期、富裕领悟期权性格后，对投资者一一慢慢铺开额度控制。比方：若上线三个月后将原有投资者的持仓额度提拔到1000张，新开户或未满三个月的投资者的持仓额度仍为20张。上线后相干额度调理事宜，本所将另行通告。

　　答：为了验证商场各方期权技巧体例出产处境的停当情形，本所拟于本周六和下周六打算两场基于确切账户的通合测试，该通合测试是券商自营参与确切期权来往前的必备合头。如券商自营未参与这两次通合测试，则正在上线后很长一段时期无法参预股票期权来往。

　　须要戒备的是，即使本所遵照商场运转情形对个人及格投资者铺开了限仓轨制，只须是新参预的自营机构，都要受到较苛刻的限仓轨制（参睹题目九）。

　　十一、 告终期权合约的行权是期权投资者开户前必备的期权模仿来往经验。期权上线前对期权模仿来往中的行权有何打算？

　　答：为助助投资者正在期权正式上线前富裕领悟行权流程，本所拟于下周一至下周五打算五场行权训练。简直打算参睹本通告附件4。

　　十二、 股票期权上线初期，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者能否交易ETF期权？

　　答：遵照《及格境外机构投资者境内证券投资解决主见》和《上海证券来往所沪港通试点主见》，股票期权产物暂不纳入来往畛域。

　　证券公司、基金及其子公司、银行、保障公司、信赖公司等异常机构发行的产物，如公募基金产物、私募产物、信赖方针、资产解决方针、银行及保障理财富物等，要是抉择证券公司结算形式，须向中邦结算申请开立证券账户，由证券账户指定来往所正在证券公司或期货公司开立衍生品合约账户；要是抉择托管人结算形式，则须遵照现有证券账户开立形式向中邦结算申请新开立一个广泛证券账户，并将该证券账户指定来往正在证券公司或期货公司，由证券账户指定来往所正在证券公司或期货公司开立衍生品合约账户。