证券公司参与股指期货交易指引

　　证券公司参与股指期货交易指引第一条 为典型证券公司加入股指期货买卖举止，提防危险，遵循《证券法》、《证券公司监视管束条例》、《证券公司危险职掌目标管束方法》等执法律例，协议本指引。

　　第二条 证券公司证券自业务务以套期保值为目标加入股指期货买卖，证券公司证券资产管束交易(蕴涵咸集、定向、限额特定资产管束交易)加入股指期货买卖，合用本指引。

　　证券公司证券自业务务不以套期保值为目标加入股指期货买卖的，应该经中邦证监会照准，相合原则另行协议。

　　证券公司专项资产管束交易不得加入股指期货买卖，中邦证监会另有原则的除外。

　　证券公司限额特定资产管束交易是指召募资金范围正在10亿元以下、客户人数正在200人以下、单个客户加入金额不低于100 万元的咸集资产管束交易。

　　第三条 证券公司证券自业务务、证券资产管束交易加入股指期货买卖(以下简称证券公司加入股指期货买卖)，应该协议加入股指期货买卖的相干轨制，蕴涵投资计划流程、投资目标、投资范围及危险职掌等事项，并经董事会审议通事后实践。相合董事会决议应该向公司室第地证监局报备。

　　第四条 证券公司加入股指期货买卖，应该具备熟识股指期货的专业职员、健康的危险管束及内部职掌轨制、有用的动态危险监控体系，确保加入股指期货买卖的危险可测、可控、可继承。

　　第五条 证券公司应该采用有用的危险管束用具，对加入股指期货买卖的危险实行识别、计量、预警，并将股指期货买卖纳入危险职掌目标动态监控体系实行及时监控，确保各项危险职掌目标正在任暂时点都适宜原则圭表。相合动态监控体系数据接口应该向公司室第地证监局盛开。

　　第六条 证券公司加入股指期货买卖时，应该协议注意的投资战略或套期保值计划。证券公司以套期保值为目标加入股指期货买卖的，应该正在套期保值计划中显然套期保值用具、对象、范围、刻期以及有用性等实质。

　　证券公司有劲危险管束的部分应该对投资战略或套期保值的可行性、有用性实行充沛验证、实时评估、及时监控并促进证券自营、证券资产管束部分实时调治危险敞口确保投资战略或套期保值的可行性、有用性。

　　第七条 证券公司证券自业务务加入股指期货买卖的，应该恪守中邦金融期货买卖所(以下简称中金所)相合套期保值买卖的法例，并适宜以下央求：

　　(一)证券公司申请用于套期保值的股指期货买卖编码时，应该提交证券自业务务资历文献及中金所央求的其他质料。

　　(二)证券公司应该遵循《证券公司危险职掌目标管束方法》等原则，对已被股指期货合约占用的买卖保障金按100%比例扣减净本钱。

　　(三)证券公司通过卖出股指期货对冲持有的权柄类证券危险时，应该对已有用对冲危险的权柄类证券和卖出股指期货永诀按权柄类证券投资范围和卖出股指期货合约价格总额的5%阴谋危险本钱绸缪(5%为基准圭表，差别种别公司按原则实践差别的危险本钱绸缪阴谋比例，下同)；对未有用对冲危险的权柄类证券和卖出股指期货永诀按权柄类证券投资范围和卖出股指期货合约价格总额的20%和30%阴谋危险本钱绸缪。

　　此中股指期货套期保值满意《企业司帐原则第24号－套期保值》相合套期保值高度有用央求的，可能为已有用对冲危险。

　　(五)证券公司自营权柄类证券及证券衍生品(蕴涵股指期货)的合计额不得胜过净本钱的100%，此中股指期货以股指期货合约价格总额阴谋。

　　第八条 证券公司咸集资产管束交易(不含限额特定资产管束交易)加入股指期货买卖，应该以套期保值为目标，恪守中金所相合套期保值买卖的法例，并适宜以下央求：

　　(一)证券公司应该为咸集资产管束安排申请用于套期保值的股指期货买卖编码。申请时，证券公司应该提交咸集资产管束合同、安排缔造照准文献及中金所央求的其他质料。

　　(二)咸集资产管束交易加入股指期货买卖的，应该正在资产管束合同中显然商定加入股指期货买卖的目标、比例束缚、估值办法、音信披露、危险职掌、仔肩经受等事项，并向客户充沛揭示投资股指期货危险。

　　(三)本指引实践前，证券公司已设立的咸集资产管束安排未显然商定可加入股指期货买卖的，法则上不得投资股指期货。若拟变动合同投资股指期货的，应该起码正在投资股指期货2个月前将股指期货投资目标、比例束缚、估值办法、音信披露等事项见知客户，并服从合同商定的式样得到客户和资产托管机构允诺，保证客户选拔退出咸集安排的权益，同时对相干后续事项作出合理调整。相合合同变动事项应该经中邦证监会允诺。

　　(四)证券公司咸集资产管束安排正在任暂时点，持有的卖出股指期货合约价格总额不堪过咸集资产管束安排持有的权柄类证券总市值的20%，持有的买入股指期货合约价格总额不堪过咸集资产管束安排资产净值的10%。

　　(五)证券公司咸集资产管束安排正在任暂时点持有的权柄类证券市值和买入股指期货合约价格总额的合计应该适宜咸集资产管束合同合于权柄类证券投资比例的相合商定。

　　(六)证券公司咸集资产管束安排正在任何买卖日日终正在扣除股指期货合约占用的买卖保障金后，应该遵循资产管束合同的商定连结不低于咸集资产管束安排资产净值5%的现金及到期日正在一年以内的政府债券。

　　(七)证券公司应该正在资产管束告诉中充沛披露咸集资产管束安排加入股指期货买卖的相合情形，蕴涵投资目标、持仓情形、损益情形等，并充沛注解投资股指期货对咸集资产管束安排总体危险的影响以及是否适宜既定的投资目标。

　　第九条 证券公司定向资产管束交易、限额特定资产管束交易加入股指期货买卖的，应该恪守中金所相合股指期货买卖的法例，并适宜以下央求：

　　(一)证券公司应该服从中金所相合原则申请相干股指期货买卖编码。申请时，证券公司应该提交资产管束合同及中金所央求的其他质料。限额特定资产管束安排还应该提交安排缔造照准文献。

　　(二)证券公司应该选拔合意的客户展开加入股指期货买卖的资产管束交易，郑重实行股指期货投资。正在与客户缔结资产管束合同前，证券公司应该服从原则步骤明了客户的情形，郑重评估客户的诚信情景、客户对产物的认知水准和危险继承才气，测试客户的股指期货根底学问，向客户实行充沛的危险揭示，并将危险揭示书交客户签名确认。

　　(三)证券公司应该正在资产管束合同中显然商定加入股指期货买卖的目标、比例束缚、估值办法、音信披露、危险职掌及仔肩经受等事项。

　　(四)本指引实践前，证券公司已签订的资产管束合同未显然商定可加入股指期货买卖的，法则上不得投资股指期货。若拟变动合同投资股指期货的，应该服从资产管束合同商定的式样及相合原则得到客户、资产托管机构的允诺并施行相合报批或报备手续。

　　(五)证券公司定向资产管束交易、限额特定资产管束交易加入股指期货买卖的，正在任暂时点，简单客户或简单安排持有股指期货的危险敞口不得胜过客户委托资产净值或安排净值的80%，并连结不低于买卖保障金1倍的现金及到期日正在一年以内的政府债券。

　　(六)证券公司定向资产管束交易加入股指期货买卖的，应该按合同商定的式样向客户充沛披露资产管束交易加入股指期货买卖的相合情形，蕴涵投资目标、持仓情形、损益情形等，并正在定向资产管束交易年度告诉中披露相应实质。

　　(七)证券公司限额特定资产管束交易加入股指期货买卖的，除应该适宜本条以上相合央求外，还应该适宜本指引第八条第五项、第六项、第七项的央求。

　　第十条 证券公司、资产托管机构应该遵循中金所的相干原则，确定资产管束交易加入股指期货买卖的买卖结算形式，显然买卖履行、资金划拨、资金算帐、司帐核算、保障金存管等交易中的权益和任务，作战资金安然保证机制。

　　第十一条 证券公司证券自营和证券资产管束交易用于股指期货买卖的买卖编码须正在申请后3个办事日内向公司室第地证监局登记。

　　证券公司咸集资产管束安排、限额特定资产管束安排、定向资产管束合同终止的，应该正在算帐了局后3个买卖日内申请刊出股指期货买卖编码，并正在5个办事日内向公司室第地证监局告诉。

　　第十二条 因证券期货商场震动、资产管束安排范围改动等证券公司以外的因为以致股指期货投资比例不适宜原则的，证券公司应该正在10个买卖日内调治完毕，同时正在该景象发作之日起2个办事日内向公司室第地证监局告诉。

　　第十三条 证券公司加入股指期货买卖不适宜以上原则或者导致危险职掌目标不适宜原则圭表的，中邦证监会或公司室第地证监局将依法采纳相应囚系手段。