可实现更多样且立体化的收益曲线2023年4月7日关于期货的基本知识股票的往还对象是个股，而期权的往还对象则是期权合约，即正在商定年光以商定代价买入或卖出标的资产的权柄。

　　第二，往还式样分歧。股票凡是采用全现金往还，而期权是期权买方支出权柄金，期权卖方缴纳确保金并获取权柄金。

　　第三，投资限期分歧。只消上市公司没有退市，投资者就可能永远持有该公司的股票，而期权合约有整个到期日，过时则作废。

　　第四，收益弧线分歧。股票收益是线性的，其紧要泉源于股价蜕化和分红，即涨众少赚众少，跌众少就亏众少。凡是来说，股票只可赚取上涨的收益。而期权收益吵嘴线性的。通过认购、认沽、买方、卖方的组合搭配，正在上涨、下跌、横盘等众种行情下，期权都有对应的战术。

　　第一，生意两边权柄责任分歧。期货合约当事人两边负有对等的权柄和责任，合约到期时，当事人必需依据商定的代价买入或卖出标的物（或举办现金结算）。而期权合约吵嘴对称合约，期权买方有权柄、无责任；期权卖方有责任、无权柄（若期权买方拣选行权，则期权卖方必需践诺责任）。

　　第二，确保金法则分歧。期货往还中，生意两边都需缴纳必定的确保金行动担保，其确保金依据线性比例收取。期权往还中，唯有期权卖方必要缴纳确保金，其确保金凡是依据非线性比例收取。

　　第三，危机收益特色分歧。期货合约往还两边的收益和危机是对称的，赢余和亏本均随标的代价等身分蜕化而蜕化。而期权往还两边的收益和危机并错误称，期权买方能够取得的赢余随标的代价等身分蜕化而蜕化，能够经受的亏本是有限的（以缴纳的权柄金为上限）。期权卖方能够取得的赢余是有限的（以收取的权柄金为上限），能够经受的亏本随标的代价等身分蜕化而蜕化。

　　第四，收益弧线分歧。期货的盈亏性子为线性，往还的紧要是涨跌目标。期权的盈亏性子为非线性，必要同时体贴标的代价涨跌、振动率蜕化以及残存到期年光，通过分歧类型合约的组合操纵，可告终更众样且立体化的收益弧线。

　　第五，危机管束性能分歧。当持有标的时，期货、期权都能通过时现盈亏相抵规避一面标的代价危机。期货、期权危机管束性能的分歧点外现正在：当标的代价朝有利目标转移时，期货放弃了标的获取进一步收益的机缘，期权保存了标的进一步赚钱的能够。

　　第一，发行主体分歧。权证大凡是由标的证券上市公司、投资银行或大股东品级三方发行。而期权没有发行人，往还两边都是投资者。

　　第二，合约特色分歧。权证合约对应的一面因素由发行者确定。而期权合约是准则化合约，其行权价、标的和到期日等因素都由往还所同一法则。

　　第三，合约提供量分歧。权证的提供有限，由发行人确定，受发行人的愿望、资金气力和墟市高尚通的标的证券数目等身分限定。而期权外面上提供无穷。

　　第四，履约担保分歧。权证卖方，即权证发行人，以其资产或信用担保履约，而期权卖方需缴纳确保金以确保其履约的责任。