期货交易必备基本功之：持仓量分析“股票看量，期货看仓”，可睹，正在期货来往中，持仓量阐述占据紧急的位置。这是一个期货来往者必需驾驭的基础功之一。

　　期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。持仓量等于该合约未平仓的众仓和空仓之和。值得指出的是，未平仓合约中，众仓总量与空仓总量老是相称的。持仓量有某类商品单个合约持仓量、一齐合约持仓量、某个市集各类商品一齐合约持仓量之分。正在海外存正在期权的处境下，持仓量的揣测还包括期货期权所对应的期货合约数目。

　　持仓量是期货市集活动水准和滚动性的象征，是期货市集上独有的量能目标，它代外着持有者对后市的立场。当价钱抵达或亲近特订价位时，就会对投资者生意技能组成影响，从而影响持仓量的变革。可睹，持仓量是期货市集上一种警示器材。

　　主力持仓数据外指大连商品来往所、郑州商品来往所和上海商品来往所逐日正在收盘后供给的会员席位的持仓陈说数据外正在许众期货公司的网站上都供给这些数据外，要紧分三大栏：

　　成交量排名一栏中，阐扬的是主力席位当日的成交量排名。数据增减大的是当日成交活动的席位。正在这些席位中，有些数据是短炒的结果，是当日进出开、平仓量，有些数据是实实正在正在的增减，分清这些对阐述有助助。假设某席位当日成交量很大，但又正在当日持仓中留仓很少或没有留仓以至减仓，那么它是当日短炒席位。短炒席位的成交量一经平仓归零，对后市的影响不大。但咱们可参考该席位正在众头持仓或空头持仓栏中是众头照旧空头，要是众头，咱们猜测他短线操作也是以短众为主，反之是短空为主。假设他很活动且是众头气力，则会低吸高掷，并要正在高位或尾市出局。这种席位接续活动的结果一定是盘中激烈振荡。

　　正在众头持仓和空头持仓栏中，当日主力的洪量增、减最为惹眼，一再被做为来日诰日市集倾向的直接指示。确实，这些数据是主力动向的紧急讯息正在阐述中最值得闭心的是这些数据，若何阐述这些数据并行使正在操作中是本文最紧急的实质。

　　正在众头持仓和空头持仓栏结果是众空持仓统共。它是上面众头持仓数据和空头持仓数据的总汇。许众人认为该数据阐扬的是主力众空总体气力比照，所以也能呈现改日的长线趋向。原形上并非全部如斯，许众处境下空头合计数据比众头合计数据大许众而中期均线趋向却是向上走的。该数据不行行为散户选取倾向的依照，但该数据有另一个效用，正在后面阐发。

　　（1）套保本质的资金。该类资金是有坐蓐须要或现货做靠山的资金。由于手中有现货，为防价钱下跌形成亏损，于是正在期货市集上掷出，锁住现货利润。或结构了洪量现货掷到期货市集上赢利。有坐蓐须要的则是为制止原料价钱上涨而买入，锁住本钱。套保资金进出斗劲平稳，平日是区间运作，当期货价钱偏离了现货价钱，或趋向对他们有利时这些资金会进场，

　　众半是只站正在空头或众头一边，纵然短线亏蚀也不会赶紧减仓。这些资金的特征是不会对市集的趋向和震撼形成太大的影响。

　　（2）、投契本质的资金。投契资金特长开掘和缔造市集价钱，胀动行情的发扬。投契资金又分长线投契主力和短线投契资金两类。

　　（3）、就期货会员席位来说，有些正在一个种类上众空本质很明明，不是站正在空头一边便是站正在众头一边，这斗劲好跟踪，有些席位是众空都有，

　　正在众头持仓和空头持仓栏结果是众空持仓统共。它是上面众头持仓数据和空头持仓数据的总汇，正在这一栏中不行以史籍持仓量众少来剖断后市的发扬倾向，若轻易的云云看，那做期货就太容易了。史籍总汇统计是长远累计的结果，正在上行流程中会不竭累积逢高掷空的资金，而不才行中又会不竭累积逢低吸纳的资金。而这些资金许众都是被动被套的资金，攻击性不强。

　　真正也许影响市集的是那些短期进入的投契资金气力，即当日众空增减量汇总数据。

　　谁进场都不思被套亏蚀，有攻击性的投契资金就会实时拉出空间使我方处于上风位置。有攻击性的投契资金就像交兵时的尖刀连，数目不众但英勇无比。本来，因为主力的资金量大，他们能够分仓，咱们看到的这个资金或许只是冰山一角，或这些资金已提前领会后面的讯息或改日要做的趋向于是能够有备无患地介入。

　　要是行情被拉高一两天后该席位赢利了却，则它没有要做波段的设计，短期仍是振荡行情。

　　上面说了，因为大资金的埋没性，咱们看到的并不是它的总计。有些席位会成为大资金分仓的目的。分仓的资金基础是不运作的，进入后到目的就出局，这些席位能够辅助剖断改日的一段或许显露的行情。咱们也要找到云云的席位做参考。 有一种短线投契主力，关于云云的资金显露要有戒备。市集上的大资金无论众空都有我方存在的空间,无论市集趋向是否有利总体上他们都是对等的存正在的，并不会由于趋向明明向上而没落了空头。他们存正在的情由便是，市集是震撼的，有差价就能存在。更有甚者，众空是一家，以分歧的席位显露，依照分歧的市集处境增减分歧的单。因此，纵然正在知道趋向大倾向的处境下，行为散户，咱们也要清爽主力资金腾挪换位的本领。

　　持仓量的讨论大凡是讨论价钱、持仓量和成交量之间的变革相闭，这种讨论有助于剖断市集中的生意意向。

　　（1）成交量扩充，持仓量扩充，价钱上涨。该组合呈现市集成交活动，众方气力大于空方气力，固然众空两边都正在增仓，但新进入的众方众为主动增仓，这说明看众者对后续的上涨较为乐观。

　　（2）成交量节减，持仓量节减，价钱上涨。这一组合呈现众空阅览空气深厚，两方均节减了来往，持仓量节减而价钱上涨，阐发是期货空方认输，起首主动回补平仓（即买入对冲）推升价钱。空方虽主动平仓，但其较为理性，没有紧急性而是寻求理思价钱，所以众为迟缓上涨，且显露接续性上涨的概率较大。

　　（3）成交量扩充，持仓量节减，价钱上涨。与上一组合一律，该组合呈现空方主动平仓，但成交量相较却是显露了上升。假设这一征象显露正在底部，其特质往往是债市显露小幅上涨，由于价钱下跌毕竟部，空方心态较好，而众方感情较弱，并不会顿时抬升价钱。若显露正在顶部，则说明空头止损行径明明，追着价钱平，而众头只是正在高位挂单被动平仓，众方主动打压气力相对较小，从而阐扬出大幅上涨特质，而这一处境往往爆发正在一段行情中继的流程中，债市后续下跌的概率较大。

　　（4）成交量节减，持仓量扩充，价钱上涨。这一组合呈现众空两边阅览空气深厚，两边均节减了来往，持仓量扩充而价钱上涨，说明期货众方主动开仓行径明明。众方虽对债市后续阐扬较为乐观，但来往志愿亏欠同样说明众方支配并不大，后续虽也会显露上涨，但上涨概率或许不登第一种组合。

　　（5）成交量扩充，持仓量扩充，价钱下跌。这一组合下，众空两边均扩充了仓位，但空方主动性增仓行径较明明。这也说明空方立场相较众方坚毅，其对债市后续接连下跌的支配较大；同时众方不肯认输，也正在低位被动式增仓。所以，正在这一组合显露后，假设债市响应太甚，价钱短期下跌幅渡过大，就会激发众方加大筹码以及短线投契者介入，再叠加空方的止盈离场，正在这一处境下行情显露V型反转的概率较大。

　　（6）成交量节减，持仓量节减，价钱下跌。该组合说明众空两边均节减了来往而方向阅览，但众正大在主动平仓。成交量节减显示众方平仓较为理性，没有紧急性而是寻求理思价钱，所以行情众为平缓下跌，且显露接续性下跌的概率较大。

　　（7）成交量扩充，持仓量节减，价钱下跌。该组合显示众空两边来往兴致较浓，但空方不允诺接连增仓，而持仓量节减和价钱下跌显示众方急于平仓，众方止损行径明明。所以，正在价钱大幅下跌后，一朝持仓量显露扩充则显示众方起首从新介入，价钱显露反弹的概率较大。

　　（8）成交量节减，持仓量扩充，价钱下跌。该组合说明众空两边均节减了来往而方向阅览，但空方主动加仓相对明明。这阐发空方对后市接连下跌的支配并不大，行情后续虽也会显露下跌，但下跌的概率或许不登第五种组合。

　　这几种组合的市集寓意不是绝对的，有体会的投资者正在来往中除了闭心盘面来往讲话外，确实一再应用这些组合的市集寓意作出生意剖断。

　　2.、市集正在盘整或筑底阶段，假设持仓量接续增大，价钱正在冲破区间时，会扩充市集的发生力度。返回搜狐，查看更众