期货大涨的小知识点则期权卖方必须履行义务深交所即将推出股票期权了！“期权”一词自信群众都有所耳闻，可它事实是若何一种投资器械，又该怎么利用呢？让咱们通过“深市期权来了”系列著作走近这位“熟习的目生人”。
新颖场内期权交往始于1973年美邦芝加哥，“期权”的英文外述是“option”，而“option”一词又有“抉择”的兴趣。于是，“期权”又可直接称为“抉择权”，更确凿地说是“另日的抉择权”。实情上，相较于孑立持有股票、ETF等现货，期权的展现，确实给投资者带来更众抉择。熟练把握期权的利用，期权将成为您得力的危险解决帮手！
期权是期权买方正在商定时代以商定价值买入或卖出商定数目标的资产的权力。期权买目标期权卖方支拨权力金，正在商定时代可抉择行使或放弃该权力。若期权买方抉择行权，则期权卖方必需施行职守。就股票期权而言，它包罗ETF期权和个股期权，前者的标的资产为交往型怒放式基金（ETF），后者的标的资产为单只股票。
深交所将推出的股票期权，是以嘉实沪深300ETF（159919）为合约标的、由深交所同一拟定并正在深市挂牌交往的准则化合约。
认购期权，是指期权买方正在商定时代以商定价值从期权卖方手中买入商定数目的标的资产的权力，即“买权”。
认沽期权，是指期权买方正在商定时代以商定价值向期权卖方卖出商定数目的标的资产的权力，即“卖权”。
比如，您买入一张行权价为3.300元的嘉实沪深300ETF（159919）认购期权/认沽期权，合约到期时，您有权以3.300元的价值买入/卖出商定份数嘉实沪深300ETF。若此时该ETF的墟市价值低于/高于3.300元，您也可能放弃行权，牺牲已支拨的权力金。
欧式期权是指期权买方只可正在到期日当天行权。相仿于一张2019年12月31日的音乐会门票，只可正在当天利用。
美式期权则许诺期权买方正在到期日前的任一交往日或到期日行权。相仿于一张2019年12月31日到期的购物券，正在到期前的轻易一天，都可能利用。
实值期权，是指行权价低于标的价值的认购期权，以及行权价高于标的价值的认沽期权。
虚值期权，是指行权价高于标的价值的认购期权，以及行权价低于标的价值的认沽期权。
比如，嘉实沪深300ETF（159919）现时时值为3.000元，则行权价为2.900元的认购期权和行权价为3.100元的认沽期权都是实值期权；而行权价为3.100元的认购期权和行权价为2.900元的认沽期权则均为虚值期权。行权价为3.000元的认购、认沽期权都是平值期权。
其他条款一样时，大凡实值期权价值＞平值期权价值＞虚值期权价值。同时，跟着标的价值转变，期权合约恐怕会正在实值、平值、虚值间转变。
股票期权价值受标的股票价值、价值振动率及分红战略等影响。但股票期权与股票生计明显区别：
一是交往对象差异。股票期权交往对象是正在商定时代以商定价值买入或卖出标的资产的抉择权，而股票的交往对象则是个股。
二是收益弧线差异。股票期权的收益弧线口舌线性的，股票的收益弧线是线性的。
三是交往式样差异。股票期权采用信用杠杆交往，股票平常采用全现金交往。股票期权的卖方须要缴纳保障金，而股票则是全额现金贮备。
四是到期日差异。股票期权合约有全部到期日的商定，合约过时作废。而对待股票，只须没有摘牌，投资者可能无刻日持有上市公司股票。
场内股票期权与期货行动正在交往所交往的准则化产物，都能成为投资者完毕危险解决的机谋。但股票期权差异于期货，体而今：
第一，生意两边权力职守差异。股票期权合约口舌对称合约，期权买方正在合约到期时享有行权与否的抉择权，若期权买方抉择行权，则期权卖方必需施行职守。而期货合约当事人两边负有对等的权力和职守，合约到期时，当事人必需依据商定的价值买入或卖出标的物（或举行现金结算）。
第二，保障金原则差异。股票期权交往中，只要期权卖方须要支拨保障金，其保障金平常依据非线性比例收取。期货交往中，生意两边都需缴纳必定的保障金行动担保，其保障金依据线性比例收取。
第三，危险和收获的对称性差异。股票期权交往中，当事人担负的危险和收益并错误称，期权买方担负有限危险（即牺牲权力金的危险）而恐怕取得较大结余；期权卖方享有有限收益（以所获权力金为限）而恐怕遭遇较大蚀本。而期货合约当事人两边担负的盈亏危险是对称的。
第四，套期保值与结余性的量度差异。股票期权套期保值正在锁定危险的同时，预留进一步的结余空间，当标的股票价值往有利的目标运动时可能收获。而期货套期保值，规避危险的同时也放弃了收益转变增加的恐怕性。
第五，收益弧线差异。期权的盈亏性格为非线性，须要同时合怀涨跌目标和到期的价值，通过差异类型合约的组合利用，可完毕更众样且立体化的收益弧线，且可复造期货交往的收益弧线。期货的盈亏性格为线性，交往的主倘使涨跌目标，无法复造期权交往的收益弧线。
