国内公募量化多采用基本面量化策略Wednesday, May 22, 2024个中，高频是相对待“非高频”的观点，正在极短的预测周期内寻找市集滚动性不屈衡和其他短期价值无效机遇，赚取生意价差而得益。差异机构对预测周期的实在界说可以有些微分歧，但按海外常规普通“不赶过5分钟”。高频买卖一样会采用措施化买卖用具，但也有极局部情形仍采用手动下单。

　　从领域占比上看，高频买卖对A股市集影响较小，高频计谋也不属于主流计谋。研讨到邦内股票“T+1”买卖轨造和证券买卖印花税，为避免收益无法掩盖本钱，真正优质的高频计谋容量万分小众，根基上无法领受外部投资者资金发行资管产物。假设股票量化计谋的年换手率约为100倍支配，原本相当于5天支配的均匀持仓周期，实质是中频计谋，而非高频计谋。

　　过去一段时候里，当市集热议外资高频量化计谋的影响时，实质更众仍旧指向以期货市集为代外的苛重场景。外资高频苛重保存于实行“T+0”买卖的中邦期货市集，众家海外对冲基金巨头正在硬件、计谋、技能上具备昭着上风。

　　统计套利计谋磋商阐明中短周期股票价值和买卖量，其模子也被称为“价量模子”，通过正在市集上寻找短期偏聚散理价值较众的股票——做众低于合理价值的股票，卖出高于合理价值的股票——日积月累，以获取较为安祥的逾额收益。文艺再起、D.E.Shaw、Two Sigma ，Citadel LLC等海外有名量化对冲基金苛重采用统计套利计谋，目前邦内主流量化私募也众以统计套利为主旨计谋，预测周期从日内到几天不等，普通不赶过10天。

　　邦内公募量化众采用根基面量化计谋，和守旧基金司理相同，根基面量化模子网罗并经管企业的扫数公然音讯，包罗财政数据、筹划数据、行业音讯等，开掘数据背后的市集秩序，力求更切确地评估和订价股票根基面音讯。因为根基面数据更新频率低，根基面量化计谋的持仓周期短则数月、长则几年。持仓时候拉长，逾额收益会下降，但计谋容量可能大幅擢升。