全球资本紧急避险：短期超配黄金美债 长期看好大宗商品截至2月24日20时30分，COMEX黄金期货主力合约报价触及1961.29美元/盎司，盘中一度创下年内新高1976.5美元/盎司。
一位华尔街对冲基金司理向记者直言，巨额环球投资机构正急迅减持股票等危害资产，将资金投向黄金等避险资产。乃至一面投资机构已将黄金持仓超配至30%，以此对冲邦际事势危殆带来的危害资产估值回落。
截至2月24日20时30分，NYMEX原油期货主力合约报价触及98.66美元/桶，盘中一度改革2014年9月以后最高值100.54美元/桶。
其它，伦敦期铝期镍，CBOT小麦玉米等农产物000061)期货也纷纷改革过去众年以后的最高值。
“许久没看到本钱云云热烈地追捧大宗商品。”一位美邦大宗商品投资型对冲基金来往主管向记者坦言。
21世纪经济报道记者明白到，一面华尔街对冲基金乃至将50%权力类资产从股票转而投向大宗商品，他们押注促使大宗商品环球供应危殆情况进一步加剧。
“一面对冲基金司理看来，这些大宗商品的避险设备价钱大大高于黄金。”上述大宗商品投资型对冲基金来往主管直言。比拟美联储加快加息措施或令黄金价钱涨幅受限，供应紧缺压力日益苛刻的大宗商品更具备价钱上涨的“确定性”。
这位来往主管还揭发，今朝大都华尔街投资机构都正在操心邦际事势更趋危殆，给环球央行货泉计谋带来新的变数。
“正在不确定性加大的金融商场，现正在能做的，便是尽或许将更众资金投向避险资产。”一位欧洲大型资管机构亚太区首席代外向记者直言，原先他们盘算短期内超配黄金与原油、铝镍等大宗商品头寸，但当前正宗旨将这些避险操作存续限日拉长至半年以上。
“从24日午盘起，绝大大都投资机构都正在争相买入黄金ETF避险。”一位美邦贵金属期货经纪商指出，稠密欧美资管机构还对黄金实行空头回补。
正在他看来，目前照旧选拔“低配”黄金的投资机构为数不众，由于大都投资机构都已进入遑急避险形式，乃至一面华尔街对冲基金无间正在减持加密数字资产，转而将资金投向黄金。
记者明白到，即使巨额本钱涌入黄金避险，但一面投资机构仍对黄金的避险效应能继续众久，心存顾虑。究其源由，俄乌冲突或许导致俄罗斯铝镍、小麦、原油、自然气等大宗商品出口受限，大宗商品供需相干危殆情况顿然加剧与价钱飙涨，大概导致各邦央行不得不加快加息措施以阻碍新一轮通胀上升的压力。
“一朝各邦央行加息措施提速导致现实利率（外面利率-通胀率）上升，对黄金价钱上涨将带来不小的压力，持有黄金避险计谋或面对新的投资危害。”RJO Futures商场计谋师Phil Streible指出。这种忧郁以致华尔街对冲基金不敢大力加仓美邦邦债避险，由于美联储若加快加息措施，也会令美债价钱下跌（收益率上涨），持有美债避险计谋将遭受较高的亏本几率。
正在他看来，目前黄金能否继续饰演合节的避险资产脚色，一是取决于各邦央行收紧货泉计谋节律的速慢，二是受环球本钱是否继续流入黄金资产的影响。
记者获悉，目前不少环球投资机构已超配黄金头寸，若要不断增持黄金避险，很大水准要看美债的“神情”。若美债收益率走低拖累现实利率低位踯躅，黄金将得回更众资管机构的青睐；反之机构或许会对黄金选用逢高减持的赚钱计谋。
“鉴于各邦央行或加快加息措施以阻碍新一轮通胀压力，黄金与美债未必是他们眼里最理念的危害对冲用具。”上述华尔街对冲基金司理指出，这驱动巨额投资机构动用更众资金买涨大宗商品，将其视为更牢靠的避险资产。
值得提神的是，24日原油、自然气、小麦、玉米、铝镍等大宗商品期货团体改革众年以后最高值。
“稠密环球投资机构操心大宗商品供需相干进一步危殆，纷纷追涨大宗商品举动新的危害对冲计谋。”对冲基金Oanda商场判辨师Edward Moya判辨说。即使一面对冲基金以为这大概是短期避险活动，但越来越众投资机构盘算永恒持有大宗商品众头头寸，举动对冲异日一段功夫地缘政事危害升级的主要投资用具。
一位华尔街众计谋对冲基金担负人向记者指出，目前，他们正宗旨正在异日泰半年内超配原油、铝镍等大宗商品众头头寸。究其源由，一朝俄罗斯原油、铝镍等大宗商品出口受限，环球商场很难正在短期内改变这些大宗商品供需危殆的情况。
正在他看来，跟着越来越众投资机构盘算永恒买涨原油、铝镍等大宗商品，华尔街商场对异日美联储加息节律出现不小的差异。一面资管机构以为，地缘政事危害升级或令环球股市大幅下跌，美联储将不得不放缓加息措施以安定商场心情；但大都资管机构则以为，面临通胀来往升温触发新一轮通胀压力，美联储或许被迫加快升息措施，以促使物价回落。
“不过，无论欧美央行选拔放缓加息，仍是加快升息措施，大都资管机构已经信托买涨大宗商品或是最佳的避险投资计谋之一。由于比拟黄金，美债等古板避险投资种类容易受货泉计谋影响，从而展示价钱大幅度动摇，而大宗商品则因供需相干危殆，具有更具确定性的价钱上涨趋向。正在今朝不确定性骤增的金融商场里，能找到更具确定性的投资机缘，便是最好的避险计谋。”上述华尔街众计谋对冲基金担负人直言。
