公式中分母为债券的价格2023年5月16日r为邦债期货合约标的票面利率；x为交割月到下一付息月的月份数；n为糟粕付息次数；c为可交割邦债的票面利率；f为可交割邦债每年的付息次数。

　　可交割邦债票面利率高于邦债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；可交割邦债票面利率等于邦债期货合约标的票面利率，转换因子等1；可交割邦债票面利率低于邦债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。

　　发票代价（邦债交割全价）=邦债期货交割结算价×交割邦债转换因子+应计利钱。

　　邦债期货外面代价=邦债现货代价+（持有邦债资金占用本钱-持有邦债岁月利钱收入）。

　　试验中，用最低贱可交割邦债净价代庖邦债现货代价，假定该邦债至交割日岁月没有券息支出，则邦债期货外面代价为：

　　邦债期货外面代价=（最低贱可交割邦债净价+持有邦债资金占用本钱-持有邦债岁月利钱收入）/转换因子

　　t为收到现金流的功夫(t=1，2，…，n)，n为现金流发作的次数，r为债券的到期收益率或墟市利率，Ct为第t期的现金流，公式平分母为债券的代价。

　　正在本质运用中，需求对久期法和基点价钱法揣测获得的套期保值比率依据被保值债券的特点举行适宜调度。常用的门径即是收益率β系数法。整体做法是用史籍数据，兴办被保值债券收益率与最低贱可交割债券收益之间的回归方程：

　　rb外现被保值债券的收益率，rCTD外现期货对应CTD券的收益率，ε是偏差项，α和β折柳是截距和回归系数。

　　hβ外现调度后的最优套期保值比率，h外现用改进久期法或基点价钱法揣测获得的最优套期保值比率。

　　B：邦债基差；PC：可交割邦债现货净价；PF：邦债期货代价；CF：可交割邦债转换因子。

　　假设一个债券投资组合方今的市值为P，久期为D0，投资司理要把组合的久期调度到DT，需求买入邦债期货合约的数目大约为：

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